Indyjska rupia umocniła się wobec dolara amerykańskiego w piątek, handlując w pobliżu dwumiesięcznego maksimum z poprzedniej sesji na poziomie 94,29, ponieważ napływy w ramach programu Foreign Currency Non-Resident (FCNR) prowadzonego przez Bank Rezerw Indii (RBI) wspierały walutę, a oczekiwania dotyczące stóp w USA osłabły. RBI ujawnił, że pozyskał 136,38 mld USD w ramach programów mobilizacji walut obcych, w tym okna FCNR(B) uruchomionego na początku czerwca, co zwiększyło bufory rezerw oraz możliwości interwencji. W USA gubernator Fed Christopher Waller stwierdził, że ostatnie dane pokazały oznaki dezinflacji, co osłabiło dolara i skorygowało wyceny przed wrześniowym posiedzeniem.
Wyceny na rynku instrumentów pochodnych uległy zmianie: narzędzie CME FedWatch wskazało prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu na poziomie „jeden na dwa”, wobec „jeden na trzy” przed wypowiedzią Wallera. Rynki czekają teraz na sierpniowe dane z amerykańskiego rynku pracy (nonfarm payrolls) o 12:30 GMT, po tym jak ADP pokazał wzrost zatrudnienia w sektorze prywatnym o +38 tys. wobec konsensusu +47 tys. i +46 tys. w lipcu — najsłabszy odczyt od stycznia — podczas gdy stopa bezrobocia ma pozostać stabilna na poziomie 4,1%, a prognozy wskazują na 56 tys. nowych miejsc pracy po 23 tys. zwolnień w lipcu. USD/INR był notowany na poziomie 94,4925, poniżej 100-dniowej średniej kroczącej (SMA) wynoszącej 95,2909, przy RSI blisko 28 i poziomie 94,08 jako kluczowym punkcie obserwacji; wskaźnik FXS Speechtracker dla wypowiedzi Wallera wyniósł 6,1 wobec średniej 6,3, natomiast FXS Fed Sentiment Index spadł o 2,06 do 125,38.
Krótkoterminowe perspektywy i pozycjonowanie taktyczne
Powinniśmy pozycjonować się pod utrzymanie krótkoterminowej presji spadkowej na parze USD/INR, jednocześnie pozostając bardzo taktyczni ze względu na warunki wyprzedania. Przy notowaniach poniżej 100-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA) na poziomie 95,2909, „ścieżka najmniejszego oporu” prowadzi niżej, w kierunku kluczowego wsparcia 94,08. Jednak ponieważ wskaźnik Relative Strength Index spadł do wyprzedanego poziomu 28, należy oczekiwać krótkich korekcyjnych odbić, podczas których można ponownie budować krótkie pozycje.
Strategie tradingowe i ryzyko wydarzeń
Aby wykorzystać ten trend, rekomendujemy, by traderzy rynku instrumentów pochodnych stosowali strategie typu bear put spread lub short-call, pozwalające skorzystać z momentum spadkowego bez nadmiernej ekspozycji na nagłą zmienność. Duże możliwości interwencyjne RBI, wzmocnione pozyskaniem 136,38 mld USD w ramach programów mobilizacji FX, sugerują, że ewentualne wzrostowe „wyskoki” USD/INR będą silnie ograniczane. Historycznie, gdy RBI dysponuje tak znaczącymi rezerwami — które ostatnio sięgnęły rekordowych poziomów powyżej 680 mld USD — bank centralny aktywnie tłumi zmienność rupii i ogranicza gwałtowne osłabienie waluty.
Ponadto musimy przygotować się na podwyższoną zmienność wokół nadchodzących publikacji danych makroekonomicznych z USA, w szczególności nonfarm payrolls oraz danych inflacyjnych. Ponieważ rynek wycenia „podzielone” prawdopodobieństwo podwyżki stóp Fed we wrześniu na poziomie jeden na dwa, każde odchylenie od prognozowanych 56 tys. nowych miejsc pracy wywoła gwałtowne ruchy. Możemy wykorzystać tę niepewność, handlując krótkoterminowymi strategiami straddle lub strangle na opcjach USD/INR, aby skorzystać z rozszerzenia implikowanej zmienności przed kluczowymi publikacjami danych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
