Indyjska rupia była w późnych godzinach poniedziałkowej sesji nieco słabsza wobec dolara amerykańskiego, a kurs USD/INR utrzymywał się w pobliżu 96,46, ponieważ utrzymujące się odpływy kapitału zagranicznego ciążyły walucie. Para miała problemy z odrobieniem strat mimo spadku krajowych cen ropy po porannym skoku: kontrakt na ropę MCX z wygasaniem 20 lipca był praktycznie bez zmian w okolicach 7 950 rupii po otwarciu o 2,6% wyżej, blisko 8 150 rupii, co było najsilniejszym poziomem od ponad miesiąca. Uwaga rynku pozostawała skupiona na Cieśninie Ormuz, przez którą przepływa niemal jedna piąta globalnych dostaw energii, po doniesieniach o atakach na dwa tankowce oraz utrzymujących się obawach o ryzyko dla żeglugi.
Zagraniczni inwestorzy instytucjonalni (FII) przedłużyli serię sprzedaży do piątej z rzędu sesji, po tym jak w ubiegłym tygodniu pozbyli się akcji o wartości 9 119,76 crore rupii we wszystkie dni handlowe. W USA indeks dolara osunął się do ok. 100,70, gdy oczekiwania dotyczące stóp procentowych się umocniły; narzędzie CME FedWatch wskazało prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy bez zmian w lipcu, na poziomie 85,6%, wobec 65,8% tydzień temu po słabszym odczycie czerwcowego CPI. Od strony technicznej USD/INR oscylował wokół 96,44, powyżej 20-dniowej EMA na poziomie 95,66, podczas gdy RSI wynosił 64,31, a kolejnym punktem odniesienia po stronie wzrostowej było rekordowe 97,10.
Pozycjonowanie na walutach, akcjach i opcjach
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych pozycjonowali się pod dalsze umocnienie pary USD/INR poprzez zakup opcji call lub realizację strategii bull call spread. Kurs utrzymuje się zdecydowanie powyżej 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) na poziomie 95,66 i wygląda na gotowy do testu 97,10 w nadchodzących tygodniach. Ten wzrostowy impet jest technicznie wspierany przez dzienny RSI na poziomie 64,31, co sugeruje, że dolar nadal ma przestrzeń do wzrostu, zanim rynek stanie się wykupiony.
Ponieważ w ubiegłym tygodniu zagraniczni inwestorzy instytucjonalni sprzedali aktywa o wartości 9 119,76 crore rupii, zalecamy zabezpieczenie portfeli akcyjnych opcjami put na Nifty. Historycznie, masowe odpływy kapitału — jak rekordowe 94 000 crore rupii wycofane z indyjskich akcji w październiku 2024 r. — silnie korelują ze spadkami na rynku krajowym i osłabieniem rupii. Zakup opcji ochronnych put już teraz pomoże zabezpieczyć się przed dalszymi spadkami, w miarę jak globalne fundusze nadal wychodzą z rynków wschodzących.
Strategie na rynku energii i perspektywy Rezerwy Federalnej
Na rynkach energii sugerujemy handel kontraktami na ropę MCX z wykorzystaniem strategii opcyjnych na ruch boczny, takich jak iron condor. Choć napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie chwilowo podbiły ceny ropy o 2,6% do 8 150 rupii, wysiłki dyplomatyczne na rzecz zawieszenia broni szybko ściągnęły notowania z powrotem do 7 950 rupii. Zastosowanie neutralnych strategii opcyjnych pozwoli skorzystać z wysokiej zmienności implikowanej bez podejmowania niepotrzebnego ryzyka kierunkowego.
Na koniec powinniśmy przygotować się do przyszłotygodniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej poprzez ograniczenie ekspozycji na zmienne pary walutowe. Choć istnieje 85,6% szans, że Fed utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie, każda niespodzianka w przekazie dotyczącym perspektyw polityki pieniężnej mogłaby silnie wpłynąć na indeks dolara amerykańskiego, który obecnie wynosi 100,70. Ustawienie ciasnych zleceń stop-loss na otwartych długich pozycjach na USD/INR pomoże chronić zyski przed ogłoszeniem decyzji.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
