Rupia otworzyła się słabiej wobec dolara amerykańskiego — USD/INR odbił w okolice 95,25, gdy ropa kontynuowała wzrosty, a dolar ustabilizował się po słabym zakończeniu ubiegłego tygodnia. Kontrakty terminowe na ropę na MCX z terminem na 19 sierpnia wzrosły o ponad 1% do 7 500 rupii, co zwykle wywiera presję na waluty krajów-importerów ropy. Indeks dolara (DXY) był o 0,1% wyżej w pobliżu 99,70, śledząc dolara względem sześciu głównych walut, natomiast niepewność związana z żeglugą przez Cieśninę Ormuz — obsługującą niemal jedną piątą globalnych dostaw energii — wspierała ceny ropy.
Oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej USA przesunęły się po słabszych danych z rynku pracy i zmianach w wycenie stóp. CME FedWatch ocenił prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną we wrześniu na 46%, wobec 67% tydzień wcześniej, po tym jak lipcowy raport nonfarm payrolls pokazał spadek zatrudnienia o 23 tys. miejsc pracy przy prognozach wzrostu o 80 tys.; dane za czerwiec zrewidowano do 20 tys. z 57 tys. Wcześniejszy spadek dolara zepchnął DXY do niemal ośmiotygodniowego minimum 99,40, podczas gdy USD/INR pozostawał poniżej 20-dniowej EMA na 95,53, przy RSI w okolicach 45 oraz poziomach wsparcia na 94,83 i 94,15.
Kontrakty energetyczne i strategie handlu ropą
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych koncentrowali się na długich opcjach call lub strategiach bull call spread na kontraktach na ropę MCX wygasających 19 sierpnia. Wraz ze wzrostem napięć geopolitycznych w związku z zakłóceniami w Cieśninie Ormuz, kontrakty energetyczne z dużym prawdopodobieństwem przebiją 7 500 rupii i przetestują wyższe poziomy oporu. Historycznie nagłe szoki podażowe na Bliskim Wschodzie powodowały skoki cen ropy o 5%–8% w ciągu kilku tygodni.
Pozycjonowanie na USD/INR i perspektywy dla dolara
Dla pary USD/INR rekomendujemy wykorzystanie strategii bear call spread lub rozważenie zakupu opcji put z celem na poziomie wsparcia 94,83. Choć wyższe ceny ropy zazwyczaj osłabiają indyjską rupię, para walutowa jest obecnie ograniczana przez 20-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA) na 95,53. Ten techniczny opór, w połączeniu ze stłumionym RSI na poziomie 45, sugeruje, że potencjał wzrostowy pozostanie ograniczony.
Rekomendujemy też pozycjonowanie pod słabszego dolara amerykańskiego w miarę wchodzenia w późno-sierpniowe sesje. Najnowszy raport US Nonfarm Payrolls pokazał nieoczekiwany ubytek 23 tys. miejsc pracy, co skłoniło rynek do redukcji oczekiwań na wrześniową podwyżkę stóp do zaledwie 46%. Tak silne spowolnienie na amerykańskim rynku pracy sprawia, że utrzymujące się wzrosty dolara w krótkim terminie są mało prawdopodobne.
Na koniec zalecamy stosowanie strategii o z góry zdefiniowanym ryzyku, takich jak iron condor, aby wykorzystać obecną konsolidację przed większym wybiciem. Traderzy powinni unikać silnych zakładów kierunkowych, dopóki USD/INR nie wybije powyżej 95,53 albo nie spadnie poniżej czerwcowego dołka na 94,15. Utrzymywanie niewielkich wielkości pozycji pomoże chronić portfele przed nagłą zmiennością wywołaną przez rynek ropy.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
