Indyjska rupia osłabiła się w czwartek wobec dolara amerykańskiego, spychając USD/INR w kierunku 95,90, gdy umacniające się ceny ropy oraz oczekiwania na kolejne podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną wsparły „zielonego”. Po stronie surowców kontrakt MCX Crude Oil z terminem wygaśnięcia 19 października wzrósł o 1% do ok. 8 900 rupii po wcześniejszym spadku, odbijając od nowego, dwutygodniowego dołka w pobliżu 8 496 rupii. Na szerokim rynku FX indeks dolara amerykańskiego (DXY) utrzymywał się w pobliżu ośmiotygodniowego maksimum 101,23, wzmacniając popyt na dolara.
Ropa znalazła wsparcie po tym, jak prezydent Iranu Masoud Pezeshkian w środę podczas wystąpienia na Zgromadzeniu Ogólnym ONZ stwierdził, że Iran nie podda się Stanom Zjednoczonym, po komentarzach prezydenta USA Trumpa, które odnosiły się do „porozumienia albo anihilacji”. Wyższe ceny ropy zwykle wywierają presję na waluty zależne od importu, takie jak rupia. Tymczasem dane o aktywności gospodarczej wzmocniły jastrzębią narrację Fed: wstępny indeks PMI dla usług według S&P Global wzrósł do 58,7 z 56,5 w sierpniu wobec oczekiwań 56,0, a PMI dla przemysłu podskoczył do 57,0 z 53,9 przy prognozach 53,5. Od strony technicznej USD/INR pozostawał powyżej 20-okresowej EMA na 95,5722, przy RSI na poziomie 59,7; wsparcie znajdowało się w okolicy 95,57, opór na 96,10, a wybicie tego poziomu mogłoby otworzyć drogę do ponownego testu 97,00.
Presja na rupię ze strony ropy i dolara
Gdy para USD/INR rośnie w kierunku 95,90, obserwujemy silną presję na indyjską rupię wraz z odbiciem cen ropy naftowej. Ponieważ Indie polegają na imporcie, aby zaspokoić ponad 85% zapotrzebowania na ropę, rosnące koszty energii będą nadal ciążyć lokalnej walucie. Inwestorzy działający na instrumentach pochodnych powinni przygotować się na utrzymującą się słabość rupii w najbliższych tygodniach, koncentrując się na opcjach kupna (call) na USD/INR.
Indeks dolara utrzymuje się stabilnie w pobliżu 101,23, wspierany mocnymi danymi makro, takimi jak skok amerykańskiego PMI dla usług do 58,7. Tak solidna aktywność gospodarcza wzmacnia jastrzębie nastawienie Rezerwy Federalnej, zwiększając prawdopodobieństwo dalszych podwyżek stóp procentowych przed końcem roku. Rekomendujemy zakup byczych spreadów opcyjnych typu bull call na USD/INR, aby skorzystać na umacniającej się tendencji dolara.
Ryzyka geopolityczne, surowce i strategie techniczne
Tarcia geopolityczne dolewają oliwy do ognia: twarde stanowisko Iranu wobec presji ze strony USA wypchnęło notowania ropy MCX z dołka 8 496 rupii z powrotem do ok. 8 900 rupii. Historycznie nagłe skoki cen ropy powodowały rozszerzenie deficytu handlowego Indii, uruchamiając szybkie odpływy kapitału i deprecjację rupii. Traderzy mogą rozważyć długie pozycje na październikowych kontraktach terminowych na ropę MCX jako zabezpieczenie przed ryzykiem na rynku energii.
Z technicznego punktu widzenia USD/INR handlowany jest wyraźnie powyżej 20-okresowej średniej kroczącej wykładniczej na 95,57. Jeśli para przebije najbliższy opór na 96,10, oczekujemy szybkiego przyspieszenia w kierunku historycznego maksimum 97,00. Dla inwestorów opcyjnych sugerujemy zakup opcji call out-of-the-money z wygaśnięciem pod koniec października, aby wykorzystać potencjalne wybicie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
