Indyjska rupia gwałtownie umocniła się we wtorek, spychając USD/INR do ok. 94,80 — najniższego poziomu od dwóch miesięcy — gdy rynek wyceniał prawdopodobne działania Banku Rezerw Indii (RBI) w otoczeniu solidnych danych makro. Reuters informował o utrzymującym się wsparciu RBI poprzez rynek kasowy oraz bezdostawne kontrakty terminowe (NDF), podczas gdy dane RBI pokazały wzrost netto krótkiej pozycji terminowej do rekordowych 137 mld USD w lipcu z 104 mld USD w czerwcu. To nagromadzenie może ostatecznie wymagać zakupów dolarów w celu zamknięcia pozycji.
Indyjskie PKB w II kw. wzrosło o 7,8% r/r, utrzymując tempo z poprzedniego okresu i przebijając prognozy na poziomie 7,1%. Deficyt fiskalny w II kw. zawęził się do 4,55 bln rupii (47,81 mld USD), co odpowiada 26,8% celu na rok budżetowy 2026–27, ponieważ wyższe wpływy netto z podatków podniosły dochody podatkowe do 8,5 bln rupii z 6,6 bln rok wcześniej. W USA uwaga przenosi się na sierpniowy ISM dla przemysłu o 14:00 GMT, oczekiwany na 55,2 wobec 55,6, oraz lipcowe oferty pracy JOLTS, prognozowane na 7,3 mln wobec 7,359 mln, przy czym piątkowa publikacja sierpniowych payrolls pozostaje kluczowa. Na wykresach USD/INR pozostaje poniżej 20-okresowej EMA na 95,45; RSI(14) spadł poniżej 40, a wsparcia wypatruje się na 94,50 i 94,19.
Krótkoterminowo niedźwiedzie sygnały techniczne i strategie tradingowe
Widzimy, że indyjska rupia osiąga dwu-miesięczne maksimum na poziomie 94,80 względem dolara amerykańskiego, wspierana silnym wzrostem PKB w II kw. o 7,8% oraz zawężeniem deficytu fiskalnego do 4,55 bln rupii. Dla uczestników rynku instrumentów pochodnych krótkoterminowy obraz techniczny pozostaje niedźwiedzi, ponieważ para USD/INR utrzymuje się poniżej 20-okresowej wykładniczej średniej kroczącej na 95,45. Rekomendujemy, aby krótkoterminowi traderzy rozważyli opcje put lub krótkie pozycje na kontraktach futures z celem na kolejnych poziomach wsparcia 94,50 oraz 94,19.
Ryzyko interwencji RBI i nadchodzące dane z USA
Jednocześnie ostrzegamy przed zbyt długim utrzymywaniem krótkich pozycji, ponieważ silna interwencja rynkowa Banku Rezerw Indii nie jest możliwa do podtrzymania w nieskończoność. Netto krótkie pozycje terminowe RBI osiągnęły w lipcu rekordowe 137 mld USD, wobec 104 mld USD w czerwcu, co oznacza, że bank centralny będzie musiał w końcu odkupić dolary amerykańskie, aby zneutralizować tę pozycję. Tak duża otwarta ekspozycja sugeruje, że obecna siła rupii może mieć charakter przejściowy, co czyni dłuższoterminowe opcje call atrakcyjnym, kontrariańskim zagraniem na najbliższe tygodnie.
Traderzy powinni też przygotować się na wysoką zmienność w tym tygodniu, biorąc pod uwagę kluczowe publikacje danych makro z USA. Nadchodzący indeks ISM dla przemysłu, oczekiwany na 55,2, oraz piątkowy raport z rynku pracy (Nonfarm Payrolls) będą silnie wpływać na oczekiwania dotyczące stóp procentowych Fed. Sugerujemy wykorzystanie strategii opartych na zmienności, takich jak straddle, aby skorzystać z gwałtownych ruchów cen wywołanych tymi ogłoszeniami makroekonomicznymi.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
