Indyjska rupia rozpoczęła sesję mocniejsza wobec dolara amerykańskiego, spychając kurs USD/INR w okolice 95,75, gdy ceny ropy skorygowały się w dół. We wczesnym handlu kontrakt MCX Crude Oil z wygaśnięciem 21 września spadł o 2,7% do 9 400 rupii, wspierając waluty gospodarek importujących ropę. Ropa znajduje się pod presją od ponad tygodnia w związku z oczekiwaniami poprawy podaży – w tle pozostają doniesienia dotyczące ryzyk dla żeglugi w rejonie Zatoki oraz informacje o przywracaniu przez Arabię Saudyjską przesyłu ropy rurociągiem Wschód–Zachód do ok. połowy mocy.
Uwaga rynku skierowała się także na Zgromadzenie Ogólne ONZ, gdzie prezydent USA Donald Trump zapowiedział spotkania z przywódcami państw Zatoki oraz wysokimi rangą przedstawicielami Iranu; kwestie podaży energii mają być jednym z tematów rozmów. W Indiach inflacja w sierpniu wzrosła do 4,8% r/r wobec zrewidowanych 4,5% wcześniej, podczas gdy inna prognoza wskazywała 4,9%. Na wykresie USD/INR utrzymywał się powyżej 20-dniowej EMA na poziomie 95,48, a RSI oscylował w pobliżu 60,00; opór widziano przy 96,10, przy czym strefa EMA pełni rolę krótkoterminowego wsparcia, o ile RSI pozostaje powyżej 50.
Strategie tradingowe w warunkach krótkoterminowego umocnienia rupii
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych wykorzystali krótkoterminową słabość pary USD/INR poprzez zastosowanie krótkoterminowych opcji put z bliskim terminem wygaśnięcia, gdy kurs zsuwa się w kierunku 95,75. To przejściowe umocnienie indyjskiej rupii jest w dużej mierze napędzane korektą cen ropy, przy czym kontrakt MCX Crude spadł o 2,7% do 9 400 rupii. Ponieważ Indie importują ponad 85% zapotrzebowania na ropę naftową, spadek kosztów energii stanowi natychmiastową poduszkę dla lokalnej waluty.
Pomimo tej krótkoterminowej siły rupii odradzamy zbyt długie utrzymywanie krótkich pozycji na USD/INR, ponieważ bazowa struktura techniczna pozostaje pro-wzrostowa dla pary. Kurs nadal handlowany jest wyraźnie powyżej 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej na poziomie 95,48, a wskaźnik RSI pozostaje konstruktywny w pobliżu 60,00. Inwestorzy powinni rozważyć budowanie pozycji w długich opcjach call lub strategiach typu bull call spread, jeśli cena skoryguje się w okolice strefy wsparcia 95,48, z celem odbicia w stronę 96,10.
Wpływ inflacji, polityki oraz zmian w podaży energii
Nasze ostrożne podejście wspiera również rosnąca inflacja krajowa, która w sierpniu osiągnęła solidne 4,8% i utrzymuje na stole możliwość podwyżki stóp procentowych o 50 pb w październiku. Historycznie wysoka inflacja oraz zacieśniające się globalne warunki finansowe mają tendencję do obciążania walut rynków wschodzących, takich jak rupia, w średnim terminie. Rekomendujemy zakup straddle’i out-of-the-money na październikowych kontraktach USD/INR, aby skorzystać z oczekiwanego wzrostu zmienności przed posiedzeniem decyzyjnym.
Po stronie surowców widzimy dalszą przestrzeń dla niedźwiedzich pozycji w derywatach na ropę, wraz z przywracaniem mocy przesyłowych saudyjskiego rurociągu oraz rozpoczęciem rozmów dyplomatycznych podczas obrad ONZ. Historycznie podobne okresy ulgi podażowej prowadziły do kilkutygodniowych spadków na rynkach energii, co oznacza, że krótkie pozycje w kontraktach futures na ropę MCX pozostają bardzo atrakcyjne. Należy uważnie monitorować rozwój sytuacji geopolitycznej, ponieważ trwały spadek cen ropy będzie nadal ograniczał krótkoterminowy potencjał wzrostowy pary USD/INR.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
