Liderowanie na rynku akcji przesunęło się w stronę rynków i sektorów o ograniczonej bezpośredniej ekspozycji na AI i producentów chipów, ponieważ kapitał odpływa z tych tematów. Na tej zmianie skorzystał FTSE 100, wspierany przez spółki dywidendowe oraz skład mniej powiązany z AI, podczas gdy w USA Dow i Russell 2000 radziły sobie lepiej niż Nasdaq i S&P 500. Ten ruch sprawił, że uczestnicy, którzy dołączyli do hossy technologicznej w ostatnim czasie, mierzą się ze słabszym impetem, niż oczekiwali.
Metale szlachetne pozostają pod presją — złoto i srebro oscylują w pobliżu potencjalnego wybicia do nowych minimów, co jest uważnie obserwowane w strategiach opartych na momentum. Spadkom towarzyszy umocnienie dolara. Z kolei bitcoin wykazuje relatywną odporność, zmniejszając postrzeganą przewagę złota nad kryptowalutą.
Rotacja sektorowa na rynku akcji i strategia derywatowa
Rekomendujemy, aby w nadchodzących tygodniach traderzy derywatów przenieśli uwagę z wysoko wycenianych spółek związanych z AI i półprzewodnikami. Obserwujemy znaczący przepływ kapitału z Nasdaq do bardziej defensywnych indeksów, takich jak Dow Jones i FTSE 100. Traderzy mogą wykorzystać tę rotację, kupując opcje put na ETF-y silnie obciążone technologią, a jednocześnie rozważając opcje call na Russell 2000.
Historycznie gwałtowne rotacje rynkowe, takie jak ta z lipca 2024 r. — gdy Russell 2000 wzrósł o ponad 11% w jednym tygodniu, podczas gdy technologia słabła — pokazują, jak zyskowne mogą być takie przesunięcia. Najnowsze dane potwierdzają ten trend: w ostatnim miesiącu indeksy nietechnologiczne wyprzedziły technologicznych gigantów o niemal 4%, ponieważ spółki dywidendowe ponownie zyskują uznanie. Naszą preferowaną strategią na teraz jest zajmowanie krótkich pozycji na spółkach producentów chipów, które mocno urosły, przy jednoczesnym zabezpieczaniu się długimi pozycjami w sektorach value.
Metale szlachetne i zwrot w stronę kryptowalut
Doradzamy również rozważenie krótkich pozycji na złocie i srebrze, ponieważ balansują na granicy istotnych technicznych załamań. Przy umacniającym się ostatnio indeksie dolara (US Dollar Index), który przebił poziom 105, ceny surowców znajdują się pod silną presją spadkową. Zakup opcji put na ETF-y na złoto lub shortowanie kontraktów terminowych na srebro może przynieść szybkie zyski, gdy wskaźniki momentum sygnalizują możliwość dalszych spadków.
Tymczasem warto monitorować relatywną stabilność bitcoina, co sugeruje, że radzi sobie on znacznie lepiej niż tradycyjne „bezpieczne przystanie” w postaci metali. Ostatnie dane transakcyjne pokazują, że podczas gdy złoto straciło w ostatnich dniach ponad 3%, bitcoin zdołał znaleźć solidne wsparcie popytowe. Ta dywergencja buduje przekonujący argument dla transakcji relative value — konkretnie: short na złocie przy jednoczesnej długiej ekspozycji na bitcoina.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
