WTI odbiła po spadkach z poprzedniej sesji, handlując w okolicach 90,00 USD za baryłkę podczas poniedziałkowej sesji w Azji, gdy ceny ropy wzrosły w reakcji na wznowienie uderzeń militarnych między USA a Iranem, co podsyciło obawy o utrzymujące się zakłócenia dostaw energii z Bliskiego Wschodu. W weekend USA zaatakowały trzy irańskie tankowce z ropą w odpowiedzi na ataki pociskami balistycznymi na okręty US Navy, po czym Teheran ogłosił nową strefę ograniczeń poza Cieśniną Ormuz, rozciągającą się na część Zatoki Perskiej i obejmującą linię blokady US Navy.
Sekretarz energii USA Chris Wright powiedział, że amerykańskie wojsko utrzyma obecność morską w regionie, koncentrując działania na egzekwowaniu blokady irańskiego eksportu ropy przy jednoczesnej ochronie żeglugi komercyjnej przez cieśninę. Odrębne dane żeglugowe wskazywały na zacieśnianie się warunków fizycznych: monitoring Kpler pokazał, że ruch przez Ormuz spadł do wielomiesięcznego minimum 10 jednostek dziennie, a komunikaty US Navy odnosiły się do zwiększonej aktywności eskortowej. To podtrzymywało ceny ropy dzięki podwyższonej premii za ryzyko geopolityczne. Commerzbank wskazał na niepewność co do dziennych przepływów ropy oraz na zaplanowane na ten tydzień raporty agencji energetycznych i dane o bilansie handlowym Chin jako potencjalne źródła większej klarowności.
Zmienność i strategie oparte na opcjach
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na silną zmienność w nadchodzących tygodniach, gdy WTI testuje kluczowy opór na poziomie 90,00 USD. Przy spadku tranzytu przez Cieśninę Ormuz do zaledwie 10 jednostek dziennie, fizyczne zacieśnienie podaży przestaje być tylko groźbą — staje się faktem. Aby zająć pozycję pod ewentualne gwałtowne skoki cen, rekomendujemy skoncentrowanie się na krótkoterminowych opcjach call na WTI, by wykorzystać potencjał wzrostowy przy ograniczeniu ryzyka spadkowego.
Historycznie, dłuższe zakłócenia w Cieśninie Ormuz — która zwykle odpowiada za ok. 20% światowego zużycia płynnych paliw ropopochodnych — powodowały wzrost indeksu zmienności Cboe Crude Oil ETF Volatility Index (OVX) powyżej 40 pkt. Już teraz obserwujemy skok wolumenu obrotu opcjami, gdy uczestnicy rynku spieszą się z zabezpieczeniami przed potencjalnym ruchem w stronę 100 USD za baryłkę. Zastosowanie strategii bull call spread może pomóc skorzystać z rosnących premii bez przepłacania za zawyżoną zmienność implikowaną.
Rozbieżności rynkowe i pozycjonowanie taktyczne
Musimy też uważnie obserwować rozbieżność między oficjalnymi zapewnieniami marynarki a danymi Kpler w czasie rzeczywistym. Ta luka sugeruje, że szeroki rynek nie uwzględnił jeszcze w pełni skali blokady w Zatoce Perskiej. Traderzy powinni rozważyć długie pozycje na kontraktach futures lub strategie spreadów kalendarzowych, zakładając, że kontrakty z najbliższym terminem wygaśnięcia będą handlowane z wysoką premią, gdy natychmiast dostępne fizyczne baryłki staną się deficytowe.
Na koniec musimy przygotować się na publikację danych o bilansie handlowym Chin oraz raportów globalnych agencji energetycznych, zaplanowanych na późniejszą część tygodnia. Jeśli dane o chińskim imporcie ropy pokażą odporność mimo wysokich cen, zapewni to fundamentalne wsparcie popytowe potrzebne do utrzymania tej zwyżki. Zalecamy utrzymywanie ciasnych zleceń stop-loss i zachowanie elastyczności, ponieważ każde nagłe przełamanie dyplomatyczne lub eskalacyjny atak militarny wywoła duże okazje do handlu w szerokich wahaniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
