Ceny ropy wzrosły do nowych, wielomiesięcznych maksimów, podczas gdy rosnące rentowności obligacji zwiększały presję na rynku akcji – wynika z komentarza IG. Autorzy powiązali ostatni ruch na rynku ropy z narastającymi obawami o kondycję rynku naftowego oraz ryzykiem szerszego „przewartościowania” energii, wskazując m.in. na wyraźnie niższą produkcję Arabii Saudyjskiej oraz brak postępów w dyplomacji na linii USA–Iran.
W notatce zaznaczono również, że decydenci w USA i innych krajach nie zdołali wyhamować zmian rentowności, a przekaz dotyczący polityki fiskalnej kształtowany jest przez presję polityczną w Waszyngtonie. W Europie Europejski Bank Centralny opisano jako instytucję oczekującą utrzymania się wyższej inflacji przez dłuższy czas, co – według IG – dokłada się do obecnego tła dla stóp procentowych. Niezależnie od tego IG podało, że Chris Beauchamp jest związany z firmą od czterech lat i często komentuje wydarzenia rynkowe w mediach, m.in. w BBC i Sky News.
Rynki energii w centrum uwagi
Obserwujemy, jak ropa Brent zmierza we wrześniu w kierunku 90 USD za baryłkę, napędzana przedłużonymi cięciami podaży OPEC+ oraz wzrostem napięć geopolitycznych. Aby wykorzystać ten impet, powinniśmy skoncentrować się na kupnie krótkoterminowych opcji call na WTI i Brent, by „podążać” za falą wzrostową. Zmienność implikowana rośnie, dlatego zastosowanie strategii bull call spread pomoże ograniczyć koszt premii, jednocześnie zabezpieczając przed nagłymi zwrotami na rynku.
Obligacje, akcje i strategie ochronne
Tymczasem rentowności obligacji skarbowych gwałtownie rosną – rentowność amerykańskich 10-letnich Treasuries niedawno przekroczyła 4,4%, wywierając presję na rynki globalne. Rekomendujemy rozegranie tej zmiany poprzez zakup opcji put na ETF-y oparte na obligacjach skarbowych, takie jak TLT, lub bezpośrednio poprzez krótką pozycję w kontraktach futures na obligacje. Podejście to pozwala korzystać na ruchu, w którym banki centralne – w tym EBC – sygnalizują konieczność utrzymania stóp procentowych na podwyższonych poziomach w celu walki z uporczywie wysoką inflacją.
Ponieważ wysokie ceny ropy i rosnące rentowności ciągną w dół akcje, indeks S&P 500 zsunął się już o ponad 4% od ostatnich szczytów, co sygnalizuje silny niepokój inwestorów. Aby chronić portfele, powinniśmy kupować ochronne opcje put na główne indeksy lub rozważyć opcje call na VIX, by skorzystać ze wzrostu zmienności rynkowej. Przeznaczenie części kapitału na opcje na sektory defensywne, w szczególności energetyczny, również pomoże przetrwać szerszą burzę na rynku akcji w nadchodzących tygodniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
