USD na wrzesień 2026 r. spadł do 99,300, podczas gdy ropa na wrzesień 2026 r. wzrosła do 84,90. Na rynku stóp procentowych wrześniowy kontrakt 2026 na 30-letni T-Bond zyskał 3 ticki do 108,24. Kontrakty terminowe na akcje osłabły: czerwcowy kontrakt 2026 na S&P 500 E-mini (ES) spadł o 8 ticków do 7712,00, a złoto na sierpień 2026 r. zniżkowało do 4415,70. Azja rosła z wyjątkiem indyjskiego Sensex, natomiast rynki europejskie były w większości na minusie, przy czym Mediolan nieznacznie wyżej.
Jako kluczowe godziny dla traderów wskazano publikację danych o zapasach ropy w USA o 10:30 czasu EST oraz protokół z posiedzenia FOMC o 14:00 czasu EST, przy ogólnie ubogim kalendarzu makro. W notatce zwrócono też uwagę na obserwowaną odwrotną zależność między kontraktami futures na 2-letnie obligacje skarbowe USA (ZT) a kontraktem na Dow (YM), przywołując ruchy około 8:35 czasu EST, gdy ZT rósł, a Dow spadał, oraz około 8:30 czasu EST, gdy ZT spadał, a Dow rósł. Na wykresach 15-minutowych ruch w ZT opisano jako dający ok. tuzin lub więcej ticków na kontrakt, przy wartości ticka 6,25 USD, a jako najbliższą serię ZT wskazano wrzesień 2026.
Niestandardowe zależności rynkowe i zmienność energii
Dziś obserwujemy wyjątkowo nietypowe zachowania rynku, w których standardowe relacje między głównymi klasami aktywów uległy zaburzeniu. Choć indeks dolara amerykańskiego spada do 99,300, złoto zaskakująco zniżkowało do 4415,70, przecząc tradycyjnej odwrotnej zależności. Tymczasem kontrakt S&P 500 e-mini osunął się do 7712,00, co potwierdza, że rynki akcji na razie opierają się dalszym wzrostom.
Najważniejszym czynnikiem do obserwowania w nadchodzących tygodniach pozostaje sektor energii, ponieważ ropa wzrosła do 84,90 po zamknięciu Cieśniny Ormuz. Ponieważ około 20% światowych płynnych surowców ropopochodnych przepływa przez to kluczowe „wąskie gardło”, oczekujemy utrzymania wysokiej zmienności cen ropy, o ile nie zostaną zaplanowane rozmowy w sprawie zniesienia blokady. Traderzy powinni przygotować się na gwałtowne wahania na instrumentach powiązanych z energią, gdy zakłócenia żeglugowe zaczną oddziaływać na globalne łańcuchy dostaw.
Wydarzenia makro, strategie tradingowe i zarządzanie ryzykiem
Dzisiejsza publikacja protokołu z posiedzenia FOMC prawdopodobnie wywoła dynamiczne ruchy zarówno na dolarze, jak i na obligacjach skarbowych. Choć 30-letni T-Bond podbił do 108,24, ruch ten stoi w sprzeczności ze słabnącym dolarem, co sugeruje, że uczestnicy rynku długu zabezpieczają się przed szerszą niepewnością gospodarczą. Zalecamy uważnie śledzić kontrakty futures na stopy procentowe, aby ocenić reakcję rynku na wewnętrzne dyskusje w Rezerwie Federalnej.
W tygodniach mieszanej i neutralnej tendencji rynkowej sugerujemy koncentrować się na relatywnie niezawodnej odwrotnej korelacji między krótkoterminowymi Treasuries a indeksami giełdowymi. Przykładowo, handel 2-letnią obligacją skarbową względem kontraktu na Dow w ostatnim czasie oferował bardzo dobre krótkoterminowe okazje, gdy jedno aktywo spadało, a drugie rosło. Monitorowanie 15-minutowych wykresów świecowych może pomóc w uchwyceniu szybkich, stabilnych zysków rzędu kilkunastu lub więcej ticków na kontrakt.
W tak „pofragmentowanym” rynku traderzy muszą zachować elastyczność i unikać zbyt długiego utrzymywania sztywnych pozycji. Przy publikacjach kluczowych danych, takich jak dzisiejsze raporty o zapasach ropy, ryzyko gwałtownych zwrotów intraday pozostaje wyjątkowo wysokie. Rekomendujemy utrzymywanie małych wielkości pozycji i skupienie na krótkoterminowych setupach do czasu, aż wyłoni się wyraźniejszy, bardziej skorelowany trend rynkowy.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
