Stratedzy Deutsche Banku stwierdzili, że mocniejszy outlook przychodów Microna pomógł odbudować zaufanie do wzrostu napędzanego przez AI i podbił kontrakty terminowe na amerykańskie akcje po ostatnich spadkach. Micron wskazał na 50 mld USD przychodów w IV kwartale roku obrotowego (do sierpnia), wobec konsensusu analityków na poziomie 43,2 mld USD, co wywindowało kurs spółki o blisko 16% w handlu posesyjnym. Kontrakty terminowe na NASDAQ 100 wzrosły o 1,77%, a na S&P 500 o 0,53%, co sugeruje przerwę po trzech kolejnych spadkowych sesjach indeksów. Ropę Brent określono jako powracającą do poziomów sprzed konfliktu.
Rynki azjatyckie rosły, na czele z Nikkei (+4,10%) i KOSPI (+5,73%), podczas gdy CSI 300 zyskał 1,61%; Hang Seng spadł o 1,38% i był na kursie do rocznego minimum. W poprzedniej sesji w USA S&P 500 zniżkował o 0,10%, gdy „Wspaniała Siódemka” spadła o 0,82% i pozostawała w fazie korekty, 11,6% poniżej szczytu z 28 maja. Sektor energetyczny w S&P 500 stracił 1,73%, mimo że niemal dwie trzecie komponentów rosło, a równoważony (equal-weight) S&P 500 zwyżkował o 0,71%; europejski STOXX 600 zwiększył wartość o 0,08%.
—Micron ponownie rozpala narrację o wzroście AI i otwiera możliwości taktyczne
Postrzegamy mocny outlook przychodów Microna jako czynnik ponownie rozpalający narrację o wzroście napędzanym przez AI, który podbija kontrakty na spółki technologiczne. To odbicie — szczególnie po trzech z rzędu spadkowych sesjach S&P 500 — stanowi dla nas wyraźną okazję taktyczną. Natychmiastowy skok kontraktów na Nasdaq 100 o 1,77% sugeruje, że inwestorzy agresywnie wracają do narracji technologicznej.
Po tym rajdzie indeks zmienności (VIX) spadł wyraźnie o ponad 8% i ponownie zszedł poniżej 15, cofając się z zeszłotygodniowych maksimów. Taki spadek oczekiwanej zmienności czyni atrakcyjną strategię sprzedaży opcji put na silnych spółkach technologicznych oraz ETF-ach na półprzewodniki. Pozwala to inkasować premię przy jednoczesnym wyrażeniu byczego do neutralnego nastawienia wobec sektora.
—Sentyment na rynku opcji, szerokość rynku i perspektywa strategii
Dane rynkowe potwierdzają tę zmianę nastawienia: wskaźnik put-call dla akcji na CBOE spadł do 0,65, najniższego poziomu od ponad miesiąca. Obserwujemy duży wolumen w krótkoterminowych opcjach call na ETF Nasdaq 100 (QQQ). Taka skala zakupów call wskazuje na silne przekonanie, że obecne odbicie utrzyma impet w nadchodzących tygodniach.
Choć „Wspaniała Siódemka” pozostaje w technicznej korekcie, za bardzo zdrowy sygnał uznajemy bazową siłę równoważonego S&P 500. Pokazuje to, że wzrost na rynku rozszerza się poza kilka megaspółek. To zachęca nas do rozważania strategii call spread na szerszym koszyku spółek z S&P 500, a nie wyłącznie na typowych liderach technologicznych.
Taka akcja rynkowa przypomina wzorzec z początku 2025 r., kiedy krótki okres konsolidacji został przerwany przez pojedynczy katalizator związany z AI, co doprowadziło do kilkutygodniowego rajdu. Uważamy, że w kolejnych tygodniach Nasdaq 100 może rzucić wyzwanie swoim historycznym maksimom. Warto pozycjonować się pod ten potencjalny ruch w górę, wykorzystując niższą zmienność do konstruowania korzystnych strategii długich opcji call.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
