OPEC+ uzgodnił w niedzielę, że w październiku pozostawi swoją politykę wydobycia ropy bez zmian, a grupa chce najpierw ustalić nowe limity produkcyjne, zanim podejmie jakiekolwiek dalsze kroki w zakresie podaży. Decyzja ta następuje po sierpniowym porozumieniu o zwiększeniu wydobycia we wrześniu, co domyka etapowe wycofywanie cięcia podaży o 1,65 mln baryłek dziennie (bpd), pierwotnie wprowadzonego w 2023 r.
Nawet przy planowanych wzrostach OPEC+ pozostaje wyraźnie poniżej swoich celów produkcyjnych z powodu wojny. Na rynku ropy West Texas Intermediate (WTI) rosła w ciągu dnia o 0,87% do 92,57 USD w momencie publikacji.
Strategiczne pozycjonowanie pod instrumenty pochodne na ropę
Uważamy, że traderzy rynku instrumentów pochodnych powinni pozycjonować się pod dalsze utrzymanie wzrostowego impetu cen ropy w najbliższych tygodniach. Skoro OPEC+ utrzymuje produkcję bez zmian w październiku, a ropa WTI już przebiła poziom 92,50 USD, „podłoga” po stronie podaży pozostaje wyjątkowo solidna. Taka ciasna struktura rynku sugeruje, że zakup krótkoterminowych opcji call na WTI jest bardzo realną strategią.
Napięta sytuacja rynkowa i zmienność opcji
Historycznie, gdy OPEC+ produkuje poniżej oficjalnych celów, wynikający z tego deficyt podaży szybko uszczupla globalne zapasy. Najnowsze dane energetyczne pokazują, że komercyjne zapasy ropy w największych gospodarkach spadły do poziomu ok. 5% poniżej pięcioletniej średniej sezonowej. Oczekujemy, że ten utrzymujący się deficyt będzie dalej mocno zacieśniał rynek fizyczny, co sprzyja strategii byczych spreadów call (bull call spreads), pozwalających korzystać ze wzrostów przy jednoczesnym ograniczaniu ryzyka.
W miarę jak grupa rozpoczyna negocjacje nowych limitów na ostatnie miesiące roku, trzeba też przygotować się na podwyższoną zmienność implikowaną w łańcuchach opcyjnych. Traderzy powinni rozważyć sprzedaż krótkoterminowych opcji put w celu inkasowania premii, wykorzystując silny poziom wsparcia, który obecnie ukształtował się w pobliżu 90 USD za baryłkę. Kluczowe dla wyczucia momentu wejścia będą cotygodniowe raporty o zapasach, gdy rynek będzie dyskontował październikowe „zamrożenie” wydobycia.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
