NZD/USD spadł we wtorek o 0,37% i był notowany w pobliżu 0,5855, przy czym dolar nowozelandzki pozostawał pod presją po mieszanych danych o chińskim handlu. Nadwyżka handlowa Chin wzrosła w sierpniu do 119,09 mld USD z 112,5 mld USD w lipcu, podczas gdy eksport zwiększył się o 25% r/r po wcześniejszym wzroście o 23,9%. Importy wzrosły o 28,2% r/r — powyżej 27,5% w lipcu, ale poniżej oczekiwanego tempa 30% — co ograniczyło wsparcie dla NZD, biorąc pod uwagę rolę Chin jako największego partnera handlowego Nowej Zelandii.
Skalę spadków ograniczała szersza słabość USD, ponieważ rynki czekają na amerykańskie dane PPI i CPI, które mogą ukierunkować oczekiwania wobec polityki Fed. Dane z rynku pracy USA pokazały wzrost NFP o 162 tys. w sierpniu oraz niezmienioną stopę bezrobocia, a wycena rynkowa wskazuje na ponad 58% prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stóp (CME FedWatch). W centrum uwagi pozostaje także ryzyko geopolityczne: groźby wobec amerykańskiej infrastruktury naftowo-gazowej oraz potencjalne zakłócenia w Cieśninie Ormuz, która przed konfliktem odpowiadała za ok. 20% globalnej podaży ropy, podtrzymują wysokie ceny energii i zwiększają ekspozycję Nowej Zelandii na koszty importu energii. Na wykresie godzinowym NZD/USD znajdował się na 0,5858 poniżej 100-godzinnej SMA na 0,5871 oraz 200-godzinnej SMA na 0,5893; RSI w pobliżu 46. Wsparcie widać na 0,5856, następnie 0,5836, natomiast opór na 0,5871, 0,5893 i 0,5903.
Strategia transakcyjna i czynniki makroekonomiczne
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przyjęli w najbliższych tygodniach defensywne podejście z preferencją pozycji krótkich na parze NZD/USD. Chiny pozostają największym partnerem handlowym Nowej Zelandii, historycznie absorbując około 30% całkowitego eksportu towarowego, co oznacza, że rozczarowujący wzrost importu o 28,2% bezpośrednio ogranicza popyt na kiwi. W miarę jak słabnie krajowe ożywienie w Chinach, należy przygotować się na utrzymującą się presję spadkową na dolara nowozelandzkiego.
Trzeba też uwzględnić rosnące koszty energii, zwłaszcza że Nowa Zelandia w ponad 90% polega na zagranicznych źródłach ropy naftowej i produktów naftowych. Przy napięciach geopolitycznych zagrażających Cieśninie Ormuz — szlakowi tranzytowemu dla około 20% światowych płynnych węglowodorów — podwyższone ceny ropy prawdopodobnie pogorszą bilans handlowy Nowej Zelandii. Traderzy mogą wykorzystać tę wrażliwość, kupując krótkoterminowe opcje put na NZD w celu zabezpieczenia przed głębszym spowolnieniem gospodarczym.
Polityka Fed, obraz techniczny i rekomendacje transakcyjne
Po drugiej stronie pary należy uważnie obserwować nadchodzące dane o inflacji w USA, zwłaszcza że wyceny rynkowe wskazują na 58% prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną w tym miesiącu. Historycznie, gdy Fed zacieśnia politykę, a Bank Rezerw Nowej Zelandii mierzy się ze słabym globalnym popytem, różnica rentowności rozszerza się na korzyść „greenbacka”. Sugerujemy wykorzystywanie zleceń z limitem do sprzedaży NZD/USD przy ewentualnych, krótkotrwałych wzrostach wywołanych newsami.
Z perspektywy technicznej zalecamy ustawianie zleceń stop-loss tuż powyżej gęstej strefy podaży pomiędzy 100-godzinną SMA na 0,5871 a 200-godzinną SMA na 0,5893. Jeśli para zdecydowanie przełamie najbliższe wsparcie na 0,5856, oczekujemy szybkiego ruchu w dół w kierunku kolejnego kluczowego poziomu wsparcia na 0,5836. Utrzymywanie umiarkowanej wielkości pozycji powinno pomóc w zarządzaniu podwyższoną zmiennością oczekiwaną wokół publikacji amerykańskiego CPI w tym tygodniu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
