NZD/USD spadł w środę o 1,45% do ok. 0,5810, mimo że Bank Rezerw Nowej Zelandii (RBNZ) podniósł Official Cash Rate o 25 pb. do 2,75% z 2,5%. Bank centralny stwierdził, że stopniowe wycofywanie bodźców jest konieczne, aby sprowadzać inflację w kierunku punktu środkowego 2%, przy jednoczesnym wspieraniu wzrostu i zatrudnienia, oraz że działanie już teraz może ograniczyć ryzyko gwałtowniejszych podwyżek w przyszłości. Utrzymał też uzależnienie kolejnych decyzji od ryzyk dla inflacji w średnim horyzoncie, a prezes wskazał, że ścieżka OCR w szerokim ujęciu odpowiada wcześniejszym projekcjom i zasygnalizował potrzebę większej ilości czasu na ocenę bieżących ustawień polityki.
Uwaga rynków przenosi się na piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy za sierpień, przy prognozach wzrostu zatrudnienia o 58 tys. oraz stopy bezrobocia na poziomie 4,1%. Na rynku para była wyceniana na 0,5806 i pozostawała poniżej 100-okresowej SMA w pobliżu 0,5914, a także 200-okresowej SMA w okolicach 0,5876; strefa oporu przebiegała od 0,5820 w kierunku 0,5910. RSI znajdował się w pobliżu 17, zaś poziomy oporu wyznaczono na 0,5820 i 0,5860, a wsparcia na 0,5800, a następnie 0,5760.
Sezonowa słabość i implikacje dla handlu
Uważamy, że traderzy instrumentów pochodnych powinni przygotować się na utrzymanie presji spadkowej na kiwi w najbliższych tygodniach, mimo niedawnej podwyżki stóp do 2,75%. Dane historyczne pokazują, że wrzesień jest sezonowo najsłabszym miesiącem w roku dla NZD/USD — średnio kurs spada w tym okresie o ok. 1,8% na przestrzeni ostatnich dwóch dekad. Ta sezonowa słabość, w połączeniu z rozczarowaniem rynku ostrożnym nastawieniem banku centralnego, sugeruje, że ewentualne korekty wzrostowe będą krótkotrwałe.
Przy 4-godzinnym RSI na ekstremalnie wyprzedanym poziomie 17, w najbliższych dniach możliwe jest przejściowe techniczne odbicie. Statystycznie, gdy RSI na tym interwale spada poniżej 20, krótkoterminowy ruch korekcyjny w górę pojawia się w ponad 70% przypadków, choć takie odbicia napotykają silną podaż przy kluczowych średnich kroczących. Sugerujemy budowanie krótkich pozycji, jeśli para skoryguje w stronę zwartej strefy oporu rozpoczynającej się przy 0,5820 i sięgającej do 200-okresowej SMA w pobliżu 0,5876.
Kluczowe katalizatory i strategie zarządzania ryzykiem
Najbliższy piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy to kolejny główny katalizator, przy prognozach ekonomistów wskazujących na umiarkowany przyrost 58 tys. miejsc pracy oraz stopę bezrobocia 4,1%. Historycznie, odchylenie o zaledwie 30 tys. etatów od konsensusu potrafi wywołać ruch rzędu 60–80 pipsów na NZD/USD w ciągu pierwszej godziny po publikacji. Jeśli dane z USA wypadną lepiej od oczekiwań, spodziewamy się szybkiego przełamania najbliższego wsparcia 0,5800, co mogłoby szybko otworzyć drogę do horyzontalnej bariery 0,5760.
Aby zarządzać tym środowiskiem podwyższonego ryzyka, rekomendujemy stosowanie strategii na instrumentach pochodnych, takich jak bear put spread, lub sprzedaż calli out-of-the-money w pobliżu oporu 0,5910. Takie podejście pozwala skorzystać z dominującego trendu spadkowego, przy jednoczesnym ścisłym ograniczeniu ryzyka przed kluczową publikacją danych makro z USA. Należy zachować wysoką dyscyplinę i trzymać zlecenia stop-loss blisko, ponieważ nieoczekiwana słabość amerykańskiego rynku pracy mogłaby wywołać gwałtowne domykanie istniejących krótkich pozycji.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
