Podaż dolara powiązana ze specjalnymi działaniami Reserve Bank of India (RBI) wsparła indyjską rupę i zwiększyła bufor walutowy banku centralnego. Działania te przyciągnęły napływ walut obcych o wartości 136,4 mld USD, w tym 127,2 mld USD poprzez depozyty FCNR(B), jednak okno FCNR(B) zostało zamknięte 31 sierpnia. Wraz z wygaszaniem tego kanału oczekuje się, że wcześniejszy skok podaży dolarów w krótkim terminie wygaśnie, a RBI może przejść do bardziej dwukierunkowego zarządzania kursem.
Te same napływy podbiły płynność w systemie bankowym do rekordowych 9,7 bln INR i zwiększyły terminowe zobowiązania w dolarze do ok. 137 mld USD. USD/INR zakończył sesję w okolicach 94,50; nadal widoczne jest momentum spadkowe, podczas gdy RSI wszedł w strefę wyprzedania. Wśród wskazywanych poziomów technicznych wymieniono wsparcia na 94,30 i 94,15 oraz opory na 95,10 i 96,74.
Pozycjonowanie po zamknięciu okna FCNR(B)
Musimy szybko dostosować pozycje po zamknięciu 31 sierpnia specjalnego okna depozytowego FCNR(B). Potężna fala napływu dolarów, która wspierała rupę, zaczyna wysychać, co najpewniej spowolni ostatnie umocnienie waluty. Ta zmiana oznacza, że powinniśmy przygotować się na bardziej zrównoważone, dwukierunkowe ruchy cen, zamiast kontynuacji jednostajnego spadku pary USD/INR.
Konsekwencje dla interwencji walutowych i strategii tradingowych
Bufor FX banku centralnego jest obecnie wyjątkowo mocny: rezerwy walutowe Indii utrzymują się blisko historycznych maksimów, powyżej 680 mld USD. Przy tak dużej poduszce oczekujemy, że decydenci będą aktywnie wchodzić na rynek, kupując dolary i ograniczając swoje zobowiązania terminowe, które wynoszą obecnie znaczące 137 mld USD. Taka interwencja prawdopodobnie ustanowi „podłogę” pod USD/INR, ograniczając ryzyko niekontrolowanej aprecjacji rupii.
Od strony technicznej USD/INR jest silnie wyprzedany w pobliżu 94,50, co czyni agresywne krótkie pozycje obecnie bardzo ryzykownymi. Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych koncentrowali się na strategiach w przedziale wahań (range-bound), takich jak sprzedaż putów out-of-the-money lub zakup opcji call w pobliżu silnych stref wsparcia 94,30 i 94,15. Jeśli notowania odbiją zgodnie z oczekiwaniami, jako cele do realizacji zysków z krótkoterminowych pozycji można wskazać poziomy oporu w okolicach 95,10.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
