Łączne amerykańskie napływy netto w ramach Treasury International Capital (TIC) wyniosły w czerwcu 133,5 mld USD, wobec 132,2 mld USD w poprzednim okresie. Dane wskazują na umiarkowany wzrost netto transgranicznych przepływów kapitału do amerykańskich aktywów w ujęciu miesięcznym.
Wzrost miesiąc do miesiąca wyniósł 1,3 mld USD, podnosząc łączny wynik napływów netto TIC z 132,2 mld USD do 133,5 mld USD. Liczby te obejmują zagregowane zakupy i sprzedaż netto amerykańskich papierów wartościowych oraz inne przepływy finansowe rejestrowane w systemie TIC.
Zagraniczny popyt na aktywa USA a implikacje dla rynku instrumentów pochodnych
Właśnie zobaczyliśmy, że czerwcowe łączne napływy netto TIC w USA sięgnęły 133,5 mld USD, przebijając oczekiwania na poziomie 132,2 mld USD. To przyspieszenie pokazuje, że inwestorzy zagraniczni nadal chętnie kupują amerykańskie aktywa, w szczególności obligacje skarbowe USA oraz akcje. Dla traderów instrumentów pochodnych ten stabilny napływ globalnego kapitału jest sygnałem silnego bazowego popytu na dolara i krajowe papiery wartościowe, gdy wchodzimy głębiej w trzeci kwartał.
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych na FX szukali w nadchodzących tygodniach okazji do zajmowania długich pozycji na dolarze amerykańskim (USD) wobec słabszych głównych walut. Choć uczestnicy rynku aktywnie dyskutują o tempie dostosowań stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, ten solidny napływ kapitału działa jak wiarygodna poduszka dla „greenbacka”. Historycznie, gdy napływy netto TIC utrzymują się konsekwentnie dodatnie powyżej progu 130 mld USD, indeks dolara (DXY) ma tendencję do znajdowania silnego wsparcia podczas globalnych korekt rynkowych.
Perspektywy dla instrumentów pochodnych na rynku długu i akcji
W segmencie instrumentów pochodnych na rynku długu powinniśmy przygotować się na potencjalną presję spadkową na rentowności obligacji skarbowych, zwłaszcza na długim końcu krzywej. Silne zagraniczne zakupy amerykańskiego długu utrzymują ceny obligacji na podwyższonym poziomie, co czyni długie pozycje na kontraktach terminowych na Treasuries szczególnie atrakcyjnymi. Kluczowe będzie zwłaszcza monitorowanie rentowności 10-letnich obligacji USA, która ostatnio oscylowała wokół istotnych psychologicznych poziomów wsparcia, aby właściwie wyczuć moment dla opcji na swapy stopy procentowej.
Ponieważ istotna część tych napływów tradycyjnie trafia na amerykański rynek akcji, traderzy instrumentów pochodnych na akcje powinni skłaniać się ku byczym konstrukcjom na głównych indeksach, takich jak S&P 500. Sugerujemy wykorzystanie strategii call spread na tych indeksach, aby skorzystać z utrzymującego się zagranicznego popytu, jednocześnie zachowując relatywnie tanią ochronę przed spadkami. Skoro globalna płynność po cichu wraca na Wall Street, próba walki z tą krótkoterminową dynamiką wzrostową może okazać się kosztowna.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.