Peso meksykańskie umocniło się w poniedziałek względem dolara amerykańskiego, ponieważ poprawa apetytu na ryzyko zwiększyła popyt na transakcje carry trade, sprowadzając USD/MXN do 17,32 (-0,14%). Wstępne dane o PKB Meksyku za II kwartał pokazały wzrost o 1,5% kdk po spadku o -0,6% w I kw. 2026 r. Kalendarz na najbliższe dni jest ubogi: we wtorek poznamy wskaźnik zaufania konsumentów, a w czwartek decyzję Banxico; Prime Terminal wycenia 88% prawdopodobieństwa utrzymania stopy na poziomie 6,50% i 12% szans na podwyżkę.
Ankieta Banxico wśród prywatnych ekonomistów pokazała niższe oczekiwania inflacyjne i nieco lepsze prognozy wzrostu: inflacja CPI ma wynieść 4% w 2026 r. wobec 4,2% w czerwcu, natomiast inflacja bazowa ma spaść z 4,18% do 4%; wzrost PKB ma przyspieszyć z 1,10% do 1,20%, a USD/MXN prognozowany jest na 17,88. W USA lipcowy indeks ISM dla przemysłu wzrósł do 55,6 z 53,3, powyżej 54, a nadchodzący tydzień obejmuje m.in. ADP Employment Change, dane o liczbie wakatów, wnioski o zasiłek dla bezrobotnych oraz piątkowy raport Nonfarm Payrolls. Od strony technicznej kurs spot na 17,3198 pozostaje poniżej skupiska SMA na 17,4158; poziomy oporu to 17,5456, 18,1200 oraz linia spadkowa od 18,1651, a RSI (14) wynosi 42,24.
Strategia handlu instrumentami pochodnymi w świetle trendów makro
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych pozycjonowali się pod kontynuację siły peso meksykańskiego względem dolara amerykańskiego w najbliższych tygodniach. Ponieważ gospodarka Meksyku odbiła wyraźnie o 1,5% w II kwartale 2026 r., tło makroekonomiczne w dużym stopniu sprzyja mocniejszemu peso. Uważamy, że inwestorzy powinni próbować wykorzystać ten impet, koncentrując się przede wszystkim na strategiach pochodnych typu short na USD/MXN.
Przy wysokim prawdopodobieństwie utrzymania przez Bank Meksyku stóp na poziomie 6,50% w ten czwartek, atrakcyjna różnica stóp procentowych powinna podtrzymywać opłacalność strategii carry na peso. Historycznie, w okresach stabilnej przewagi rentowności peso meksykańskie radziło sobie lepiej niż inne waluty rynków wschodzących, nawet w czasie globalnych napięć geopolitycznych. Sugerujemy wykorzystanie krótkoterminowych opcji put na USD/MXN, aby uchwycić potencjalny ruch spadkowy w kierunku kluczowego wsparcia 17,00.
Ustawienie techniczne i implementacja transakcji
Od strony technicznej para USD/MXN znajduje się pod silną presją spadkową, handlując wyraźnie poniżej skupiska średnich kroczących (SMA) na 17,4158. Traderzy instrumentów pochodnych mogą sprzedawać wygasające poza pieniądzem (OTM) opcje call powyżej oporu na zniżkującej linii trendu przy 17,5456, aby inkasować regularną premię. Konstrukcja ta oferuje układ o wysokim prawdopodobieństwie powodzenia, ponieważ oczekujemy, że ewentualne korekty wzrostowe będą ograniczane przez te bariery techniczne.
Należy też uważnie monitorować nadchodzące dane z amerykańskiego rynku pracy, w tym piątkowy raport Nonfarm Payrolls, który może wprowadzić krótkotrwałą zmienność na parze. Silna aktywność w amerykańskim przemyśle, sygnalizowana wzrostem lipcowego PMI do 55,6, sugeruje odporność gospodarki USA mimo utrzymujących się obaw geopolitycznych. W celu zabezpieczenia przed ewentualnymi nagłymi skokami dolara rekomendujemy łączenie pozycji krótkich z tanimi, ochronnymi opcjami call na USD/MXN poza pieniądzem (OTM).
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
