Meksykańskie peso osłabiło się w piątek wobec dolara amerykańskiego – MXN tracił ponad 0,42% po tym, jak komentarze przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha z Jackson Hole skłoniły rynek do wyceny potencjalnej podwyżki stóp w 2026 r. USD/MXN był notowany przy 17,04 po odbiciu z 16,94, podczas gdy indeks dolara zyskał ponad 0,52% do 99,64, zbliżając się do siedmiodniowych maksimów, a oczekiwania dotyczące stóp przesunęły się w kierunku ruchu pod koniec tego roku. Warsh ponownie podkreślił cel 2% dla PCE i powiązał determinację polityki pieniężnej z brakiem postępów w bazowych miarach inflacji.
Dane z USA były mieszane: sierpniowy odczyt nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan spadł, a roczna rewizja zatrudnienia w sektorach pozarolniczych (Nonfarm Payrolls) wyniosła -79 tys. wobec prognoz 183 tys., poprawiając się względem wcześniejszego -911 tys. W Meksyku stopa bezrobocia utrzymała się w lipcu na poziomie 2,9% wobec szacunku 3%, a saldo handlowe pokazało nadwyżkę 0,465 mld USD, niższą niż 3,752 mld USD w czerwcu. Na wykresach USD/MXN wskazywano na 17,0362, ze skupieniem prostych średnich kroczących w okolicach 17,3077, RSI (14) na poziomie 41,7 oraz odniesieniami do poziomów spadkowego trendu z 18,1651 i 21,0808; w nadchodzącym tygodniu w kalendarzu znajdują się m.in. saldo fiskalne Meksyku 31 sierpnia i zaufanie konsumentów 3 września, a także amerykańskie wskaźniki ISM PMI, Beige Book oraz dane payrolls za sierpień 4 września.
Krótkoterminowa siła dolara USA wobec oporu technicznego
Po jastrzębich wypowiedziach przewodniczącego Fed Kevina Warsha w Jackson Hole obserwujemy nagłe umocnienie dolara amerykańskiego, które wyniosło parę USD/MXN ponownie powyżej poziomu 17,00. Choć to krótkoterminowe wsparcie zaskoczyło część rynku, szerszy trend techniczny dla pary pozostaje spadkowy, o ile notowania utrzymują się poniżej oporu na 17,31. Inwestorzy działający na instrumentach pochodnych powinni przygotować się na podwyższoną zmienność w najbliższych tygodniach, gdy rynek będzie dostosowywał się do odświeżonych oczekiwań zacieśniania polityki.
Wsparcie carry trade i strategia na derywatach
Mimo nagłej siły greenbacka, wysoka meksykańska stopa referencyjna – utrzymująca się w okolicach 10,75% – wciąż zapewnia znaczącą przewagę dochodowości nad stopami w USA. Tak szeroka różnica stóp procentowych utrzymuje wysoką opłacalność strategii carry trade na peso, co historycznie ogranicza skalę potencjalnego rajdu USD/MXN. Sugerujemy, aby inwestorzy na derywatach wykorzystali to otoczenie poprzez sprzedaż opcji call USD/MXN out-of-the-money w celu inkasa stabilnej premii.
Nadchodzące dane makro w przyszłym tygodniu, w tym amerykańskie payrolls 4 września oraz meksykańne dane fiskalne, mogą wywołać gwałtowne wahania. Ryzyko można ograniczać poprzez zakup krótkoterminowych opcji call celowanych w okolice oporu 17,30, aby skorzystać na ewentualnych nagłych skokach dolara. Jeśli para nie zdoła przebić tej bariery technicznej, warto przejść z powrotem na opcje put, dostosowując pozycjonowanie do dominującego trendu spadkowego.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
