Baker Hughes poinformował, że liczba aktywnych wiertni naftowych w USA wzrosła do 455 z 454 w poprzednim odczycie. Ruch ten wskazuje na niewielki wzrost aktywności wiertniczej.
Tygodniowa zmiana wyniosła jedną wiertnię, co podniosło łączną liczbę do 455 wobec 454 wcześniej. Ten wskaźnik jest uważnie obserwowany jako przybliżenie krótkoterminowej aktywności w amerykańskim sektorze wydobywczym.
Stabilizacja wiertnictwa i efektywność produkcji
Widzimy nieznaczny wzrost wskaźnika Baker Hughes Oil Rig Count w Stanach Zjednoczonych — w tym tygodniu podniósł się on z 454 do 455. Choć wzrost o jedną wiertnię może wydawać się marginalny, sygnalizuje, że krajowi producenci utrzymują bardzo zdyscyplinowany, ale stabilny poziom wydobycia. Dla traderów instrumentów pochodnych taka stabilizacja sugeruje, że w najbliższym terminie maleje ryzyko nagłych deficytów podaży.
Historycznie, gdy liczba wiertni utrzymuje się w okolicach połowy 450, produkcja ropy w USA potrafi pozostawać zaskakująco odporna dzięki rosnącej efektywności wierceń i dłuższym odcinkom horyzontalnym. Najnowsze dane Energy Information Administration pokazują, że wydobycie ropy w USA utrzymuje się stabilnie w pobliżu rekordowych poziomów ok. 13,2 mln baryłek dziennie, mimo mniejszej liczby aktywnych wiertni niż w poprzednich latach. Uważamy, że tak wysoka efektywność będzie ograniczać ryzyko znaczących wzrostów cen kontraktów terminowych na ropę WTI w nadchodzących tygodniach.
Implikacje dla rynku ropy i strategie tradingowe
W nadchodzących tygodniach rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przesunęli akcent na strategie w trendzie bocznym (range-bound), takie jak sprzedaż opcji put i call out-of-the-money w celu inkasowania premii. Ponieważ rynek jest dobrze zaopatrzony, a produkcja pozostaje stabilna, zmienność implikowana w opcjach na ropę prawdopodobnie będzie się kurczyć. Należy unikać silnie kierunkowych zakładów na wzrost cen ropy, chyba że napięcia geopolityczne eskalują na tyle, by zakłócić globalne szlaki żeglugowe.
Musimy uważnie monitorować nadchodzące cotygodniowe raporty o zapasach, aby ocenić, czy popyt rafineryjny nadąża za stabilną podażą. Jeśli zapasy ropy będą się zwiększać, podczas gdy liczba wiertni nadal będzie powoli rosnąć, ceny WTI prawdopodobnie przetestują dolne ograniczenie obecnego kanału wahań. Sugerujemy utrzymywanie konserwatywnych wielkości pozycji w miarę przechodzenia rynku w okres jesiennego „dołka” popytowego.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
