Baker Hughes poinformował, że liczba aktywnych wiertni naftowych w USA wyniosła 452 wobec oczekiwań na poziomie 451. Odczyt okazał się o 1 wiertnię wyższy od prognoz.
Produkcja z łupków w USA pozostaje bardziej odporna, niż oczekiwano
Najnowszy odczyt Baker Hughes dotyczący liczby wiertni naftowych wyniósł 452, nieco powyżej konsensusu 451. Choć nadal wskazuje to na bardzo zdyscyplinowane podejście amerykańskich producentów łupkowych — w porównaniu z poziomami 500+ obserwowanymi w ubiegłym roku — sugeruje jednocześnie, że krajowa produkcja pozostaje wyjątkowo odporna. Dla uczestników rynku instrumentów pochodnych to niewielkie pozytywne zaskoczenie jest sygnałem, że presja podażowa nie będzie ustępować tak szybko, jak liczyła część niedźwiedzi.
Strategia tradingowa przy stabilnej podaży i ospałym popycie globalnym
Przy cenie ropy West Texas Intermediate (WTI) oscylującej w pobliżu 70 USD za baryłkę rynek balansuje stabilną produkcję w USA z ospałym popytem globalnym. Przykładowo, ostatnie dane celne z rynku globalnego pokazały wyraźny spadek importu ropy przez Chiny — o niemal 7% r/r. Uważamy, że takie tło makroekonomiczne tworzy wyraźny „sufit” dla cen ropy, ograniczając je w najbliższych tygodniach do rejonu połowy 70 USD.
W warunkach tak wąskiego przedziału wahań rekomendujemy, aby inwestorzy opcyjni koncentrowali się na strategiach zbierania premii, takich jak iron condory lub spready kredytowe. Dla graczy na kontraktach terminowych sprzedaż wzrostów w pobliżu istotnych poziomów oporu 74–75 USD wygląda na układ o wysokim prawdopodobieństwie. Warto również obserwować implikowaną zmienność na kontraktach WTI, która pozostaje relatywnie niska, co zapewnia tanią ochronę w postaci opcji put dla tych, którzy utrzymują długie pozycje.
Historycznie rzecz biorąc, gdy liczba wiertni stabilizuje się w pobliżu tych wieloletnich minimów, ceny ropy mają tendencję do konsolidacji, a nie wybicia. Traderzy powinni przygotować się na okres „mielenia” przy niskiej zmienności w segmencie energetycznym do października. Zalecamy utrzymywanie konserwatywnych wielkości pozycji, ponieważ sezonowe przestoje remontowe w rafineriach zaczynają ograniczać krajowy popyt na ropę.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
