Indyjski rupia przedłużył spadki wobec dolara amerykańskiego w środę; USD/INR podniósł się nieznacznie powyżej 95,00 po ostrej korekcie dzień wcześniej. Dodatkową presję wywołały rosnące koszty energii: kontrakt MCX na ropę Crude Oil z wygaśnięciem 21 września zyskiwał ponad 2,5% do nieco powyżej 8 950 rupii, najwyżej od 22 maja. Ropa zdrożała, gdy starcia USA–Iran podniosły obawy o zakłócenia podaży. Irański Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej (IRGC) wystrzelił rakiety balistyczne w kierunku bazy lotniczej Al Azraq w Jordanii, po uderzeniach US CENTCOM na irańskie tankowce w Zatoce Omańskiej — podała Al Jazeera.
Dane o żegludze również wskazały na napięcia. Jak wynika z danych Kpler cytowanych przez Reutersa, 7 września przez Cieśninę Ormuz przepłynęło siedem statków przewożących surowce, wobec ośmiu dzień wcześniej, co pozostaje daleko poniżej przedwojennej średniej 130–140. Spadek rupii podsycił spekulacje o aktywności RBI na rynku spot i NDF; Reuters podał, że bank centralny był obecny we wtorek, choć waluta nadal się osłabiała. Uwaga rynku przenosi się teraz na piątkowy odczyt CPI w USA za sierpień i jego konsekwencje dla oczekiwań dotyczących stóp procentowych; TD Securities prognozuje bazowy PCE na poziomie 0,18% m/m, podczas gdy miary rynkowe wskazują 0,13%. Od strony technicznej USD/INR handlowany był po 95,07, blisko 20-dniowej EMA na 95,1338; poziomy oporu obejmują 95,50, a wsparcie znajduje się przy czerwcowym dołku 94,15.
Strategie na rynku energii i walut w warunkach ryzyk geopolitycznych
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych koncentrowali się na długich pozycjach w kontraktach MCX na ropę, gdy napięcia geopolityczne ograniczają przepływ przez Cieśninę Ormuz. Przy spadku ruchu żeglugowego w tym kluczowym korytarzu z historycznej średniej 140 statków do zaledwie siedmiu, obawy o podaż będą nadal windować ceny energii. Ponieważ przez cieśninę przechodzi ok. 20% globalnych płynnych paliw ropopochodnych, każda dalsza eskalacja na linii USA–Iran wywoła silne, wzrostowe skoki cen.
Na rynku walutowym należy uważnie obserwować parę USD/INR, która oscyluje wokół 95,07, tuż poniżej 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej na 95,13. Jeśli kurs zamknie dzień powyżej 95,13, warto kupić krótkoterminowe opcje call z celem w rejonie 95,50. Jednocześnie konieczne są ciasne zlecenia stop-loss w pobliżu wsparcia 94,15, aby zabezpieczyć się przed nagłymi zwrotami.
Zarządzanie ryzykiem i reakcje taktyczne na komunikaty polityki pieniężnej
Trzeba także przygotować się na nagłe skoki zmienności spowodowane interwencjami Banku Rezerw Indii (RBI) w celu obrony rupii. Historycznie RBI wykorzystywał swoje ogromne rezerwy walutowe — które osiągnęły rekordowe poziomy blisko 690 mld USD — aby agresywnie sprzedawać dolary na rynku spot. Ze względu na stałe ryzyko interwencji banku centralnego handel USD/INR z użyciem strategii opcyjnych o ograniczonym ryzyku (spready) jest znacznie bezpieczniejszy niż utrzymywanie długich pozycji w nieosłoniętych kontraktach futures.
Piątkowy raport o inflacji w USA będzie kolejnym kluczowym czynnikiem dla rynków; warto wykorzystać strategie neutralne względem kierunku, takie jak straddle, aby przechwycić nieuniknione wahania cen. Jeśli bazowa miesięczna inflacja PCE istotnie wyniesie łagodne 0,13%, zgodnie z prognozami, Fed z dużym prawdopodobieństwem wstrzyma podwyżki stóp, co mogłoby tymczasowo zatrzymać rajd dolara. Portfele instrumentów pochodnych powinny zostać ustawione tak, aby skorzystać z szybkich zmian implikowanej zmienności przed weekendem.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
