Kontrakty terminowe na Dow Jones zyskały 0,18% do ok. 53 220 punktów podczas czwartkowego handlu w Europie. Futures na S&P 500 wzrosły o 0,16% do ok. 7 690, a kontrakty na Nasdaq 100 lekko zwyżkowały o 0,03% do ok. 29 200. Kontrakty na amerykańskie akcje umocniły się, gdy ostatni wzrost cen ropy i rentowności obligacji wyhamował, a dane makro wskazały na słabszy popyt na pracę. Według ADP zatrudnienie w sektorze prywatnym wzrosło w sierpniu o 38 tys., poniżej prognozy 47 tys.
Rynek nadal wycenia ok. dwie trzecie szans na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną jeszcze w tym miesiącu, co utrzymuje uwagę na cotygodniowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych oraz piątkowym raporcie z rynku pracy (nonfarm payrolls). Ruch na kontraktach nastąpił po środowym odbiciu, które zakończyło trzy sesje spadków. Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0,56%, S&P 500 o 0,46%, a Nasdaq Composite o 0,45%, przy czym liderami były spółki z sektorów surowców, usług komunikacyjnych oraz ochrony zdrowia. W gronie największych spółek technologicznych tzw. „Mag 7” zyskało 0,76%: Nvidia wzrosła o 3,21%, a Meta o 2,47%.
Rajd ulgi i oczekiwania dotyczące stóp Fed
Kontrakty na amerykańskie akcje notują dziś (3 września 2026 r.) niewielkie wzrosty — futures na S&P 500 w okolicach 7 690, a na Dow w pobliżu 53 220 — co wskazuje na krótkotrwały „rajd ulgi”, gdy ceny ropy i rentowności obligacji robią sobie przerwę. Ta stabilizacja następuje po słabszym raporcie ADP, który pokazał jedynie 38 tys. nowych miejsc pracy w sektorze prywatnym w sierpniu, wobec prognoz 47 tys. Ponieważ rynek wciąż wycenia 66% prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych Fed jeszcze w tym miesiącu, zmienność może ponownie wzrosnąć.
Strategie na instrumentach pochodnych i rotacja sektorowa
W obliczu tej niepewności dotyczącej stóp oraz historycznej tendencji, zgodnie z którą wrzesień bywa najsłabszym miesiącem dla akcji (średni spadek S&P 500 o 1,2%), rekomendujemy traderom instrumentów pochodnych skoncentrowanie się na ochronnych opcjach put. Zakup putów blisko ceny wykonania (near-the-money) na S&P 500 może zabezpieczyć przed nagłym ruchem w dół, jeśli piątkowy raport nonfarm payrolls wywoła bardziej „jastrzębią” reakcję Fed. Alternatywnie można zastosować strategie oparte na implikowanej zmienności, takie jak długie straddle, aby skorzystać z gwałtownych ruchów niezależnie od kierunku rynku.
Ponieważ ostatnio to technologiczne megaspółki — m.in. Nvidia i Meta — napędzały odbicie indeksów, inwestorzy opcyjni powinni obserwować ryzyko „przegrzania” w tych zatłoczonych pozycjach. Sugerujemy wykorzystywanie spreadów call na liderach technologicznych, aby ograniczać ryzyko, a jednocześnie uczestniczyć w ewentualnym krótkoterminowym impetcie wzrostowym. Równoważenie tego podejścia bardziej defensywnymi zagraniami w sektorach surowców i ochrony zdrowia może pomóc w poruszaniu się w warunkach oczekiwanej turbulencji rynkowej w najbliższych tygodniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
