Jen odrobił w poniedziałek część strat wobec dolara amerykańskiego, gdy deeskalacja napięć między USA a Iranem skłoniła rynek do ruchu „ulgi”, spychając USD/JPY z nowych 40-letnich maksimów, tuż poniżej 164,00. Para utrzymywała się w pobliżu 163,50, a szerszy trend wzrostowy pozostawał nienaruszony. Odbicie przypisywano domykaniu krótkich pozycji wobec długich pozycji w dolarze, a nie powrotowi trwałej siły jena; rynki pozostawały jednocześnie ostrożne przed decyzjami w polityce pieniężnej zarówno Rezerwy Federalnej, jak i Banku Japonii, zaplanowanymi na późniejszą część tygodnia. Spadek cen energii wskazywano jako czynnik zmniejszający presję na japońskich decydentów i studzący impet USD/JPY, choć ewentualną stabilizację oceniano jako potencjalnie przejściową — przy braku bardziej jastrzębich sygnałów ze strony BoJ i ryzyku jastrzębiej niespodzianki ze strony Fed.
USD/JPY handlowano przy 163,67, a notowania wspierała rosnąca linia trendu poprowadzona od minimów z początku lipca, mimo że wskaźniki momentum słabły. Na wykresie 4-godzinnym RSI (14) osuwał się w kierunku poziomu neutralnego, w okolice 59, natomiast linia MACD spadła poniżej swojej linii sygnałowej. Wsparcie wyznaczano na 162,70–162,90 — strefę zbieżną z linią trendu oraz szczytami z 6 i 8 lipca; przełamanie w dół przesunęłoby uwagę na 162,15, zgodne z minimami z 17 i 20 lipca. Opór widziano w rejonie 165, a poziom 127,2% zniesienia Fibonacciego wskazywano przy 163,50.
Zmienność na rynku instrumentów pochodnych przed decyzjami Fed i BoJ
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność pary USD/JPY w miarę zbliżania się do kluczowych decyzji w sprawie stóp procentowych zarówno Rezerwy Federalnej, jak i Banku Japonii w tym tygodniu. Choć para nieznacznie cofnęła się do okolic 163,67 z niedawnych 40-letnich maksimów blisko 164,00, korekta ta wynika w dużej mierze z przejściowego domykania pozycji, a nie ze strukturalnej zmiany. Historycznie, gdy USD/JPY zbliża się do tak skrajnych, wielodekadowych poziomów, rośnie zmienność implikowana, co czyni krótkoterminowe strategie opcyjne szczególnie atrakcyjnymi.
Opcje i strategie zarządzania ryzykiem
Biorąc pod uwagę to podwójne ryzyko banków centralnych, rekomendujemy wykorzystanie strategii opcyjnych typu long straddle lub strangle, aby przechwycić gwałtowne ruchy w obu kierunkach bez narzucania ekspozycji kierunkowej. Podejście to wspierają dane historyczne z poprzednich tygodni, w których decyzje Fed i BoJ przypadały w tym samym czasie — tygodniowa zmienność implikowana USD/JPY wzrastała średnio o 15%–20% względem spokojniejszych okresów. Jeśli Fed zaskoczy rynek jastrzębim przekazem lub BoJ nie dostarczy jastrzębich działań, łatwo może dojść do szybkiego wybicia powyżej najbliższego oporu na 165,00.
Z drugiej strony, należy uważnie obserwować kluczową strefę wsparcia między 162,70 a 162,90 pod kątem sygnałów głębszej korekty spadkowej. Trwałe zejście poniżej 162,70 oznaczałoby, że kontrolę przejmują sprzedający, co czyni krótkie pozycje na kontraktach futures lub zakup opcji put out-of-the-money sensownymi scenariuszami z celem w rejonie 162,15. Na razie zalecamy utrzymywanie konserwatywnej dźwigni oraz koncentrację na krótkoterminowych kontraktach, aby poruszać się w tym środowisku makro o wysokiej stawce w nadchodzących tygodniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
