Iran zwrócił się do jemeńskiej milicji Huti z prośbą o gotowość do zamknięcia czerwonomorskiego szlaku transportu ropy naftowej, jeśli Stany Zjednoczone uderzą w irańską infrastrukturę energetyczną — podał Reuters. Źródło zbliżone do Huti twierdzi, że przygotowania do ataków na żeglugę są zakończone, a pociski i drony rozmieszczono w pobliżu cieśniny Bab al-Mandab, stanowiącej bramę do Morza Czerwonego. To samo źródło dodało, że przedstawiciele irańskiego Korpusu Strażników Rewolucji Islamskiej są już w Jemenie i to oni mają kontrolować decyzję o tym, kiedy zamknąć cieśninę.
USA nasiliły ataki na Iran już szósty dzień z rzędu w piątek, podczas gdy irańskie media państwowe podały, że nowa fala amerykańskich uderzeń we wczesnych godzinach czwartku po raz pierwszy w obecnej rundzie objęła okolice Teheranu, a także inne prowincje. Dowództwo Centralne USA (CENTCOM) poinformowało, że użyło pocisku Hellfire przeciwko zbiornikowcowi płynącemu w stronę wyspy Kharg — największego irańskiego terminalu eksportu ropy — po tym, jak jednostka zignorowała wielokrotne ostrzeżenia. Tasnim informował o eksplozjach w Bandar Abbas, na Keszm i w Ahwazie oraz podał, że celem był most Bandar Abbas–Khorstan–Lar, a przerwy w dostawach prądu dotknęły Kahorstan. Fars przekazał, że głośne wybuchy było słychać w Kuwejcie, a także w Basrze, natomiast katarskie ministerstwo obrony podało w piątek, że przechwyciło atak rakietowy.
Implikacje dla rynku instrumentów pochodnych i strategie na zmienność
Wobec bezpośredniego zagrożenia dla cieśniny Bab al-Mandab — która historycznie umożliwia transport niemal 9 mln baryłek ropy i produktów rafinowanych dziennie — stoimy w obliczu bezprecedensowego szoku podażowego. W nadchodzących tygodniach traderzy instrumentów pochodnych muszą przygotować się na skrajne wahania rynkowe, koncentrując się w dużym stopniu na strategiach długiej zmienności. Rekomendujemy zakup out-of-the-money opcji call na ropę Brent, ponieważ indeks zmienności ropy Cboe Crude Oil Volatility Index (OVX) historycznie wybija powyżej 50 podczas dużych eskalacji na Bliskim Wschodzie, co czyni zakup premii szczególnie atrakcyjnym.
Zakłócenia w żegludze i ryzyka dla podaży energii
Ataki na tankowce oraz potencjalne zamknięcie czerwonomorskiej trasy zmuszą floty do przekierowania rejsów wokół Przylądka Dobrej Nadziei, wydłużając czas tranzytu nawet o 14 dni. Oczekujemy, że to zakłócenie wyniesie koszty żeglugi morskiej na znacznie wyższe poziomy, naśladując wcześniejsze kryzysy regionalne, gdy stawki czarterowe tankowców rosły o ponad 150% w ciągu zaledwie kilku dni. Aby skorzystać z zacieśnienia dostępnej podaży tonażu, powinniśmy otworzyć długie pozycje na Forward Freight Agreements (FFA), szczególnie dla tankowców klasy Suezmax i VLCC.
Ponieważ amerykańskie uderzenia wojskowe wymierzone są w irańską infrastrukturę w pobliżu wyspy Kharg — przez którą przechodzi ok. 90% z 1,5 mln baryłek dziennie irańskiego eksportu ropy — regionalna podaż jest bezpośrednio zagrożona. Zalecamy budowę strategii bull call spread na globalnych benchmarkach ropy w celu zabezpieczenia się przed nagłym deficytem fizycznym na rynku. Ponadto należy uważnie monitorować spready crack dla destylatów średnich, ponieważ każda eskalacja w pobliżu Kuwejtu i Kataru poważnie zakłóci regionalną produkcję rafineryjną i wywoła skok notowań instrumentów pochodnych na olej napędowy oraz paliwo lotnicze.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
