Iran poinformował w niedzielę, że czeka na ostateczną odpowiedź USA na siedmiodniową propozycję obejmującą ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz oraz inne żądania — podaje CNBC. Teheran zaznaczył, że nie złagodzi swoich warunków i uzależnił ewentualne otwarcie szlaku morskiego od spełnienia tych postulatów, a irański dowódca wojskowy stwierdził, że kraj jest gotowy kontynuować walkę. Niezależnie od tego prezydent USA Donald Trump powiedział, że oczekuje wznowienia rozmów z Iranem w tym tygodniu, mimo odrzucenia najnowszej irańskiej propozycji dotyczącej Cieśniny Ormuz — informuje serwis Axios.
Na rynkach pojęcia „risk-on” i „risk-off” opisują, jak duże ryzyko są skłonni podejmować uczestnicy rynku: w trybie risk-on rosną akcje i większość surowców, umacniają się waluty powiązane z rynkiem towarowym, a także zyskują kryptowaluty; w trybie risk-off zwykle rosną ceny obligacji — zwłaszcza kluczowych obligacji skarbowych — zwyżkuje złoto, a lepiej zachowują się waluty uznawane za bezpieczne przystanie. Do walut, które często zyskują w fazach risk-on, należą dolar australijski (AUD), dolar kanadyjski (CAD), dolar nowozelandzki (NZD), a w części segmentów FX także rubel (RUB) i rand południowoafrykański (ZAR). W okresach risk-off zazwyczaj umacniają się dolar amerykański (USD), jen japoński (JPY) i frank szwajcarski (CHF), wspierane przez ich status rezerwowy, rolę rynku obligacji skarbowych oraz cechy systemów bankowych.
Wpływ rynkowy blokady Cieśniny Ormuz
Ponieważ Cieśnina Ormuz pozostaje zablokowana, a USA odrzuciły najnowszą propozycję Iranu, wchodzimy w fazę „risk-off” o bardzo wysokiej zmienności. Ten kluczowy szlak morski obsługuje ok. 20,5 mln baryłek ropy dziennie, co odpowiada mniej więcej 20% światowej konsumpcji płynnych paliw ropopochodnych. W przygotowaniu na nadchodzące tygodnie priorytetem powinny być strategie opcyjne nastawione na „długą zmienność”, takie jak zakup straddle na ropie Brent i WTI, aby wykorzystać nieuniknione wahania cen.
Przepływy do bezpiecznych przystani i strategie zabezpieczania portfela
W miarę eskalacji napięć geopolitycznych oczekujemy napływu kapitału do tradycyjnych bezpiecznych przystani, takich jak złoto i dolar amerykański. Historycznie ceny złota rosły w trakcie konfliktów na Bliskim Wschodzie; ostatnio kruszec osiągał rekordowe poziomy powyżej 2600 USD za uncję w warunkach globalnej niepewności. W ramach pozycjonowania sugerujemy zakup opcji call na złoto (GC) oraz budowę długiej pozycji na indeksie dolara amerykańskiego (DXY) jako bufora na wypadek spadków na rynkach akcji.
Z kolei aktywa typu risk-on, takie jak dolar australijski oraz główne indeksy giełdowe, znajdują się pod silną presją spadkową. W podobnych historycznych impasach indeks zmienności CBOE (VIX) potrafił wzrosnąć o ponad 30% w ciągu kilku dni, ciągnąc w dół globalne rynki akcji. Rekomendujemy zakup ochronnych opcji put na S&P 500 oraz zajęcie krótkiej pozycji na kontraktach terminowych AUD/USD, aby zabezpieczyć portfele przed nagłą korektą rynkową.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
