Indyjska rupia rozpoczęła dzień mocniejsza wobec dolara amerykańskiego, przedłużając trzecią z rzędu sesję wzrostów, podczas gdy USD/INR spadł o 0,25% do ok. 95,15 — najniżej od ponad trzech tygodni. Ruch nastąpił po zawieszeniu broni między USA a Iranem, które zepchnęło ceny ropy w dół; kontrakt MCX na ropę (wygasający 19 sierpnia) tracił w porannym handlu ponad 6%, do ok. 7 600 rupii. W weekend planowane ataki USA na Iran zostały wstrzymane po tym, jak Teheran zaakceptował warunki powiązane z porozumieniem nuklearnym oraz ponownym otwarciem Cieśniny Ormuz — szlaku dla niemal 20% globalnych dostaw energii. Indyjskie akcje podążały za poprawą apetytu na ryzyko: Nifty50 zyskiwał 0,7% w pobliżu 24 555 pkt.
Uwaga rynku przenosi się teraz na środową decyzję Banku Rezerw Indii (RBI), gdzie oczekuje się utrzymania stopy repo na poziomie 5,25%. W USA indeks dolara cofnął się o 0,1% do ok. 99,70, mimo że rynki wyceniały 67,7% szans na podwyżkę stóp Fed we wrześniu. W kalendarzu makro znajdują się m.in. lipcowe dane NFP w piątek oraz indeks ISM dla przemysłu, prognozowany na 54,0 wobec 53,3 w czerwcu. Od strony technicznej USD/INR znajduje się poniżej 20-dniowej EMA na 95,75, przy RSI na poziomie 42; wsparcia wypadają na 94,78, a następnie 94,15.
Currency and Commodity Trading Recommendations
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych na waluty zajmowali krótkie pozycje na parze USD/INR lub kupowali opcje put, celując w najbliższe wsparcie na 94,78 oraz potencjalnie 94,15. Para handlowana jest wyraźnie poniżej 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej na 95,75, a wskaźnik RSI na poziomie 42 potwierdza, że momentum spadkowe pozostaje pod kontrolą sprzedających. Historycznie, gdy rupia indyjska przebija w dół kluczowe krótkoterminowe średnie kroczące w trakcie rajdów wspieranych spadkiem cen ropy, ma tendencję do utrzymywania zysków przez kilka tygodni.
Na rynku energii zalecamy utrzymanie nastawienia na spadki w kontraktach futures na ropę na MCX po gwałtownym, 6-procentowym spadku do ok. 7 600 rupii. Ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, przez którą przechodzi niemal 20% światowej konsumpcji płynnych paliw ropopochodnych, usuwa istotną geopolityczną premię za ryzyko, która wcześniej windowała ceny. Ten nagły „bezpiecznik” po stronie podaży oznacza, że ewentualne krótkoterminowe odbicia cen należy traktować jako atrakcyjne okazje do sprzedaży.
Equity and Risk Management Strategies
Sugerujemy zajmowanie długich pozycji na opcjach lub kontraktach futures na indeks Nifty50, korzystając ze wzrostu indeksu do 24 555 pkt. Historycznie spadek cen ropy o 10 USD za baryłkę obniża rachunek importowy Indii o ok. 10 mld USD i redukuje krajową inflację o niemal 0,5 pkt proc. Ta ulga makroekonomiczna prawdopodobnie poprawi marże spółek, co czyni bycze strategie typu call spread na Nifty szczególnie atrakcyjnymi przed zbliżającą się decyzją RBI.
Należy również przygotować się na podwyższoną zmienność w środę, gdy RBI ma — zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami — utrzymać stopę repo na poziomie 5,25%. Choć krajowa inflacja bazowa pozostaje pod kontrolą, traderzy powinni zabezpieczać pozycje przed piątkowymi danymi z amerykańskiego rynku pracy (NFP). Przy 67,7% prawdopodobieństwie wrześniowej podwyżki stóp Fed, każde krótkotrwałe odbicie dolara może stworzyć lepszy punkt wejścia dla strategii nastawionych na umocnienie rupii.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
