Indeks dolara amerykańskiego (DXY) umacniał się w piątek, utrzymując solidne poziomy w pierwszej połowie sesji europejskiej i handlując w okolicach 100,30 — blisko najwyższego poziomu od końca lipca. Ruch ten nastąpił po tym, jak dolar był na drodze do mocnych tygodniowych wzrostów po wcześniejszych trzech tygodniach, a katalizatorem była decyzja Rezerwy Federalnej o podwyżce stóp procentowych na wrześniowym posiedzeniu — pierwszej od 2023 r. Wykres „dot plot” Fed wskazał także na jeszcze jedną podwyżkę w tym roku, a ryzyka inflacyjne wynikające ze wzrostu cen ropy zostały wskazane jako czynnik wzmacniający argumenty za dalszym zacieśnianiem polityki.
Wsparciem dla dolara były również wydarzenia geopolityczne, ponieważ napięcia na Bliskim Wschodzie narastały. Irański Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej poinformował, że uderzył w tankowiec pływający pod banderą Togo, który miał podejmować próbę nielegalnego przepłynięcia przez Cieśninę Ormuz. Prezydent USA Donald Trump powiedział z kolei, że zbliża się do podjęcia kluczowej decyzji w sprawie ewentualnego wznowienia szeroko zakrojonych ataków na Iran. Z technicznego punktu widzenia DXY pozostaje powyżej 100-dniowej EMA i odzyskał zniesienie Fibonacciego 50,0%; opór wypada przy 100,57, następnie 101,12 oraz przy maksimum cyklu 101,82. Wsparcie znajduje się na 100,18, a także przy 100-dniowej EMA na 99,69 oraz poziomie 38,2% na 99,80; kolejne poziomy to 99,32 i 98,55.
Strategia dla traderów instrumentów pochodnych
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych pozycjonowali się pod silniejszego dolara poprzez zakup opcji call na DXY lub zajęcie długich pozycji w kontraktach futures w nadchodzących tygodniach. Indeks dolara amerykańskiego zdołał powrócić do poziomu 100,30, co sygnalizuje solidne momentum wzrostowe po jastrzębim zwrocie w polityce Fed w tym tygodniu. Przy sygnałach Fed o co najmniej jednej kolejnej podwyżce w tym roku, różnice stóp procentowych ponownie zaczynają działać na korzyść dolara.
W celu ograniczenia ryzyka należy ustawić ciasne zlecenia stop-loss tuż poniżej najbliższego wsparcia na 100,18 lub poniżej 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) na 99,69. Po stronie wzrostowej celem powinien być najbliższy opór na 100,57, a wtórne poziomy realizacji zysków w okolicach 101,12. Historycznie, gdy DXY odzyskuje zniesienie Fibonacciego 50% w trakcie jastrzębiego cyklu Fed, często uruchamia to utrzymującą się, kilkutygodniową falę wzrostową w kierunku wcześniejszych maksimów cyklu.
Zabezpieczenia i okazje cross-currency
Sugerujemy również zabezpieczanie portfeli przed nagłymi skokami cen energii poprzez zakup opcji call na ropę Brent, która ostatnio utrzymywała się w pobliżu 85 USD za baryłkę. Rosnące napięcia w Cieśninie Ormuz oraz potencjalne działania militarne USA podtrzymują wysoką premię za ryzyko geopolityczne. To podwójne zagrożenie — inflacją napędzaną energią oraz popytem na bezpieczne aktywa — będzie nadal kierować kapitał w stronę dolara.
Traderzy powinni wykorzystywać to otoczenie, kupując opcje put na główne waluty G-10 oraz waluty azjatyckie względem dolara, w szczególności na euro i jena. Taka strategia jest atrakcyjna, ponieważ zagraniczne banki centralne pozostają w tyle za agresywną postawą Fed, co odwraca proces zawężania spreadów rentowności, który wcześniej w tym roku ciążył dolarowi. Oczekujemy, że rosnące różnice rentowności będą stanowiły silny czynnik wspierający dolara do końca jesieni.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
