Indeks dolara amerykańskiego (DXY) wzrósł w kierunku 100,80, zyskując ok. 0,3%, po tym jak tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA spadła do 208 tys. wobec oczekiwań 217 tys. i wcześniej 216 tys. Ruch był jednak hamowany przez słabsze dane o konsumpcji: sprzedaż detaliczna w czerwcu wzrosła o 0,2% m/m po 1,0% wcześniej. EUR/USD zniżkował do okolic 1,1440, tracąc ok. 0,2%, gdy rynek wyczekiwał finalnego odczytu inflacji w strefie euro, gdzie bazowy HICP ma wynieść 2,4% r/r, a inflacja ogółem prognozowana jest na -0,1% m/m.
Funt także się osłabił — GBP/USD w pobliżu 1,3470, spadek o ok. 0,5%. USD/JPY podbił do ok. 162,40, zyskując ok. 0,1%, choć rozmowy o możliwej interwencji Japonii ograniczały dalsze umocnienie. AUD/USD zszedł poniżej 0,7000 do ok. 0,6995, ok. 0,2% niżej, po tym jak australijskie oczekiwania inflacyjne konsumentów spadły w lipcu do 4,7% z 5,5%. Na rynku surowców WTI zniżkował w kierunku 79,00 USD za baryłkę (ok. -1,6%), a złoto spadło do ok. 3 982 USD, niemal 2% niżej. Piątkowy kalendarz obejmuje inflację w strefie euro oraz dane z USA: rozpoczęte budowy domów (Housing Starts), pozwolenia na budowę (Building Permits), produkcję przemysłową (Industrial Production) i wstępny indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan.
Strategie opcyjne na waluty i złoto
Rekomendujemy, aby traderzy na instrumentach pochodnych skoncentrowali się w nadchodzących tygodniach na strategiach opcyjnych nastawionych na handel w przedziale wahań (range-bound) dla indeksu dolara, takich jak iron condor. Choć mocny rynek pracy — ze spadkiem wniosków o zasiłek do 208 tys. — wspiera dolara, wyraźne wyhamowanie dynamiki sprzedaży detalicznej do 0,2% sugeruje, że potencjał wzrostowy waluty pozostaje ograniczony. Historycznie taka mieszanka napiętego rynku pracy i słabnącego popytu konsumenckiego sprzyja raczej konsolidacji kursu niż niekontrolowanemu rajdowi.
Przy USD/JPY utrzymującym się na skrajnie wysokim poziomie 162,40, zalecamy zakup krótkoterminowych opcji call na jena, aby przygotować się na potencjalną interwencję rządową. Podczas podobnych skoków kursu w połowie 2024 r. Bank Japonii wydał rekordowe 9,8 bln jenów na obronę waluty, co wywołało szybkie, kilkuprocentowe spadki tej pary. Ten historyczny precedens sprawia, że zabezpieczenie się przed nagłym, agresywnym ruchem w dół ma obecnie bardzo atrakcyjny profil ryzyka do zysku.
W przypadku metali szlachetnych postrzegamy ostatni spadek złota w okolice 3 982 USD jako dobrą okazję do budowy długoterminowych bull call spreadów. Pomimo krótkoterminowej presji ze strony umacniającego się dolara, szerszy trend wzrostowy na złocie pozostaje wyjątkowo silny, wspierany przez zakupy banków centralnych na świecie przekraczające 1 000 ton metrycznych rocznie. Ten silny, strukturalny popyt oznacza, że spadki wywołane dolarem prawdopodobnie będą przejściowe, co czyni lewarowane pozycje długie atrakcyjnymi na tych nieco niższych poziomach.
Zarządzanie ryzykiem w transakcjach na surowcach
Sugerujemy również sprzedaż opcji put na ropę WTI poza pieniądzem (out-of-the-money), celując w przedział 72–75 USD, aby inkasować premię. Choć ropa osunęła się do 79,00 USD w wyniku realizacji zysków, utrzymujące się ryzyka podażowe na Bliskim Wschodzie oraz kontynuacja cięć produkcji przez OPEC prawdopodobnie zapobiegną większemu załamaniu. Sprzedaż opcji podczas takich krótkich spadków cen pozwala korzystać z podwyższonej zmienności, przy jednoczesnym zachowaniu bezpiecznego bufora na wypadek dalszego ruchu w dół.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
