Indeks dolara amerykańskiego (DXY) w piątek był niemal bez zmian w okolicach 100,70, po oddaniu wcześniejszych wzrostów, ponieważ lepsze dane o rozpoczętych budowach i poprawa nastrojów zostały zrównoważone słabszymi pozwoleniami na budowę oraz stłumioną produkcją przemysłową. Liczba rozpoczętych budów domów wzrosła w czerwcu do 1,43 mln w ujęciu annualizowanym, powyżej konsensusu 1,31 mln i wobec 1,20 mln wcześniej, podczas gdy budownictwo jednorodzinne spadło trzeci miesiąc z rzędu. Z kolei pozwolenia na budowę obniżyły się do 1,37 mln wobec prognozy 1,40 mln i 1,41 mln poprzednio. Produkcja przemysłowa wzrosła o 0,1% m/m, poniżej szacunku 0,2% i zgodnie z wynikiem z maja; produkcja przetwórcza była płaska, a górnictwo i sektor użyteczności publicznej wzrosły po 0,4%.
Wstępny indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan wzrósł w lipcu do 54,4 z 49,5, przebijając prognozę 51,0, a wskaźnik oczekiwań podniósł się do 54,0 z 50,7. Roczne oczekiwania inflacyjne obniżyły się do 4,2% z 4,6%, podczas gdy miara pięcioletnia utrzymała się na 3,3%. Na wykresie czterogodzinnym DXY znajdował się przy 100,74 poniżej 100-okresowej SMA na poziomie 101,03; 20-okresowa SMA wynosiła 100,73, a RSI 47,58. Opór wypada na 100,80 i 100,86, natomiast wsparcie widać przy 100,69 i 100,65.
Perspektywa konsolidacji i strategie transakcyjne
Ponieważ indeks dolara amerykańskiego obecnie oscyluje wokół 100,70, uważamy, że inwestorzy na instrumentach pochodnych powinni przygotować się na rynek poruszający się w przedziale w nadchodzących tygodniach. Mieszane sygnały makroekonomiczne — takie jak mocne rozpoczęte budowy równoważone przez słabe pozwolenia na budowę — sugerują, że wybicie w którąkolwiek stronę jest na razie mało prawdopodobne. Rekomendujemy wykorzystanie neutralnych strategii opcyjnych, takich jak iron condor, aby skorzystać z tego środowiska niskiej zmienności.
Trendy inflacyjne i poziomy techniczne
Ostatnie dane o inflacji wspierają tę ostrożną perspektywę, przy stabilizacji bazowego wskaźnika CPI w okolicach 2,6% r/r na lipiec 2026 r. Ponadto, przy oczekiwaniach, że stopa funduszy federalnych pozostanie stabilna lub będzie korygowana jedynie stopniowo, przewaga dochodowości dolara powoli się zmniejsza. Sugerujemy uważne obserwowanie tych różnic stóp procentowych, ponieważ prawdopodobnie będą one ograniczać potencjał dynamicznych wzrostów dolara.
Z technicznego punktu widzenia widzimy najbliższy opór przy 100-okresowej prostej średniej kroczącej (SMA) na poziomie 101,03, natomiast kluczowe wsparcie znajduje się w pobliżu 100,65. Inwestorzy mogą rozważyć zakup krótkoterminowych opcji put na DXY, jeśli indeks przetestuje poziom 101,00, zakładając odrzucenie i powrót do obecnego przedziału. Alternatywnie, czyste przełamanie poniżej 100,65 byłoby dla nas sygnałem do budowania większych krótkich pozycji z wykorzystaniem spreadów opcyjnych put, aby zabezpieczyć się przed głębszą przeceną.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
