Indeks dolara amerykańskiego (DXY) utrzymywał się w wąskim przedziale tuż powyżej 100,50, pozostając wyraźnie ponad niemal miesięcznym dołkiem osiągniętym w środę, gdy rynki oczekiwały na wystąpienie prezydenta USA Donalda Trumpa. Wsparcie zapewniał wzrost napięć na linii USA–Iran oraz ponowna wycena oczekiwań wobec polityki Rezerwy Federalnej (Fed), choć indeks wciąż zmierzał do tygodniowego spadku. Popyt na bezpieczną przystań w postaci dolara amerykańskiego (USD) pozostawał podtrzymany przez premię za ryzyko geopolityczne.
USA rozszerzyły uderzenia na Iran – urzędnicy w Bandar Abbas informowali o trafieniach w infrastrukturę cywilną, w tym obiekty energetyczne oraz dworzec kolejowy – oraz oddały strzały w kierunku statku oskarżonego o próbę przełamania odnowionej blokady morskiej. Iran odpowiedział atakami rakietowymi i dronowymi na sojuszników USA i oświadczył, że możliwa jest dalsza eskalacja. Reuters podał, że Iran poprosił jemeńskich Huti o gotowość do zamknięcia szlaku naftowego przez Morze Czerwone, a Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej ostrzegł przed zagrożeniami dla innych szlaków dostaw energii, co wspierało wyższe ceny ropy naftowej i obawy inflacyjne. Niezależnie od tego prezes oddziału Fed w Dallas, Lorie Logan, stwierdziła, że pozytywne informacje z danych o cenach konsumenckich i hurtowych są niewystarczające, i opowiedziała się za umiarkowanie wyższymi stopami; rynki wyceniły co najmniej jedną podwyżkę stóp Fed w 2026 r.
Strategiczne zagrania na zmienność na rynku FX i energii
Uważamy, że traderzy instrumentów pochodnych powinni przygotować się na silną zmienność na rynku walutowym, gdy indeks dolara (DXY) oscyluje tuż powyżej krytycznego poziomu wsparcia 100,50. Ponieważ nadchodzące wystąpienie prezydenta USA Donalda Trumpa może zadziałać jak istotny katalizator, zakup krótkoterminowych strategii typu straddle na parach z USD może zabezpieczyć przed nagłymi, gwałtownymi ruchami rynku. Dane historyczne pokazują, że duże wystąpienia polityczne w warunkach napiętej sytuacji geopolitycznej potrafią łatwo wywoływać szybkie wahania przekraczające 100 pipsów na głównych parach walutowych.
Narastający konflikt na Bliskim Wschodzie, w szczególności groźby wobec szlaku przez Morze Czerwone, który obsługuje niemal 10% światowego morskiego handlu ropą, oznacza konieczność przygotowania się na skok cen energii. Kontrakty terminowe na ropę Brent już wykazywały wysoką wrażliwość na zakłócenia w żegludze, dlatego sugerujemy wykorzystanie opcji kupna (call) na ropę jako zabezpieczenia przed dalszymi szokami podażowymi. Zastosowanie tych instrumentów pochodnych na energię pozwoli nam skorzystać z potencjału wzrostowego wynikającego z rosnącej premii za ryzyko geopolityczne, przy jednoczesnym ścisłym ograniczeniu ryzyka spadkowego.
Pozycjonowanie pod wyższą inflację i silnego dolara
Dodatkowo zagrożenie ponownym wzrostem inflacji podniosło rynkowe oczekiwania na kolejną podwyżkę stóp Rezerwy Federalnej w 2026 r. do niemal 48% na rynku kontraktów futures na stopę Fed Funds. Powinniśmy dostosować portfele, zajmując krótkie pozycje w kontraktach futures na obligacje skarbowe USA (Treasuries) lub kupując swapy stopy procentowej, aby skorzystać na rosnących rentownościach. W miarę jak przedstawiciele Fed, tacy jak Lorie Logan, opowiadają się za bardziej restrykcyjną polityką w walce z inflacją, instrumenty pochodne na rynku długu oferują bardzo efektywne taktyczne zagranie na nadchodzące tygodnie.
Na koniec rekomendujemy utrzymanie nastawienia na długą pozycję w dolarze amerykańskim poprzez kontrakty futures na DXY, o ile indeks pozostaje powyżej kluczowego poziomu 100,50. Połączenie przepływów do bezpiecznych aktywów wynikających z eskalacji USA–Iran oraz jastrzębiego nastawienia Fed tworzy silny podwójny wiatr w plecy dla „greenbacka”. Traderzy powinni rozważać kupowanie spadków USD, zwłaszcza względem walut krajów silnie uzależnionych od importu energii.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
