Indeks dolara amerykańskiego (DXY) zakończył tydzień niżej po tym, jak nie zdołał utrzymać się powyżej poziomu 100,00, a następnie próbował ustabilizować się w okolicach 99,00 przed poniedziałkowym zamknięciem rynku w USA z okazji Święta Pracy. Kolejna seria publikacji danych rozpocznie się 8 września od indeksu optymizmu małych firm NFIB, a także oczekiwań inflacyjnych konsumentów oraz tygodniowej zmiany zatrudnienia ADP; 9 września przyniesie wnioski o kredyty hipoteczne MBA oraz tygodniowy raport API o zapasach ropy w USA. 10 września opublikowane zostaną m.in. nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, ceny producentów, sprzedaż domów na rynku wtórnym oraz tygodniowe dane EIA o zapasach ropy, a tydzień domkną: stopa inflacji, wstępny indeks nastrojów konsumentów U-Mich oraz miesięczne zestawienie budżetu federalnego.
Na rynku FX para EUR/USD rosła, ale pozostała poniżej 1,1700; 7 września w strefie euro poznamy zmianę zatrudnienia wraz ze zrewidowanym wzrostem PKB za II kw., 8 września bilans handlowy Niemiec, a 10 września ostateczny odczyt inflacji w Niemczech oraz decyzję EBC w sprawie stóp i konferencję prasową. GBP/USD utrzymywał się w okolicach połowy 1,3500; 7 września opublikowany zostanie Lloyds House Index, 8 września BRC Retail Sales Monitor, 10 września RICS House Price Balance, a 11 września pakiet danych z Wielkiej Brytanii: PKB, bilans handlowy, dane produkcyjne, produkcja w budownictwie oraz miesięczny tracker PKB NIESR. USD/JPY zniżkował do 7-miesięcznych minimów w pobliżu 155,00; Japonia 7 września publikuje wskaźniki zbieżny i wyprzedzający oraz rezerwy walutowe, 8 września dane o płacach, rachunek bieżący, kredycie i ostateczny PKB za II kw., a 11 września ceny producentów i badania koniunktury. AUD/USD wzrósł powyżej 0,7200 po tygodniowych zwyżkach w ośmiu z ostatnich dziesięciu tygodni oraz umocnieniu o ponad 3 centy od końca czerwca; Australia 8 września poda Westpac Consumer Confidence, pozwolenia na budowę, zatwierdzenia budynków prywatnych oraz NAB Business Confidence, a 10 września oczekiwania inflacyjne konsumentów. W kalendarzu wystąpień bankierów centralnych są m.in. przedstawiciele RBA 8 września oraz przedstawiciele EBC 9 i 12 września; decyzja EBC zaplanowana jest na 10 września, a oczekiwania rynkowe zakładają poziomy stóp 2,25% i 2,50%.
Zmienność indeksu dolara i kluczowe publikacje makro
Musimy przygotować się na podwyższoną zmienność, ponieważ indeks dolara (DXY) oscyluje wokół krytycznego poziomu 99,00 po nieudanej próbie utrzymania 100,00. Przy zamkniętych rynkach w USA z okazji Święta Pracy 7 września, warto skupić się na nadchodzącym kalendarzu danych od 8 września, obejmującym m.in. NFIB Business Optimism oraz kluczową stopę inflacji konsumenckiej. Biorąc pod uwagę, że roczna inflacja w USA ma – według prognoz – ustabilizować się w okolicach 2,3% pod koniec 2026 r., sugerujemy wykorzystanie strategii opcyjnych typu straddle, aby skorzystać na gwałtownych wybiciach.
Perspektywy rynku walutowego: rekomendacje dla EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY i AUD/USD
Zalecamy ostrożne podejście do EUR/USD, który ma trudności z odzyskaniem poziomu 1,1700 przed decyzją Europejskiego Banku Centralnego w sprawie stóp 10 września. Rynek zakłada, że EBC obniży główną stopę do 2,25% z 2,50%, aby przeciwdziałać słabemu wzrostowi, podczas gdy inflacja w strefie euro utrzymuje się w pobliżu celu 2%. Inwestorzy wykorzystujący instrumenty pochodne powinni rozważyć zakup krótkoterminowych opcji put na euro, jeśli bank centralny przyjmie nieoczekiwanie gołębi ton.
W przypadku funta brytyjskiego, który konsoliduje się w okolicach połowy 1,3500, głównym katalizatorem będzie duży pakiet danych z Wielkiej Brytanii 11 września. Ponieważ tego samego dnia publikowane będą PKB, produkcja przemysłowa i bilans handlowy, oczekujemy gwałtownych wahań kursu. Rekomendujemy ustawienie ciasnych zleceń stop-loss dla pozycji spot lub wykorzystanie spreadów typu butterfly w strategii nastawionej na handel w przedziale wahań, aby skorzystać na rwanej zmienności.
Jen japoński jest naszym faworytem do relatywnej przewagi, ponieważ USD/JPY zniżkuje w kierunku 7-miesięcznych minimów w pobliżu 155,00 w związku ze spekulacjami o dalszym zacieśnianiu polityki Banku Japonii. Ostateczny odczyt wzrostu PKB Japonii za II kwartał 8 września oraz nadchodzące dane o płacach pokażą, czy gospodarka krajowa jest w stanie udźwignąć wyższe stopy procentowe. Preferujemy zakup opcji put na USD/JPY, by skorzystać na potencjalnym spadku w kierunku 152,00.
Na koniec, widzimy utrzymującą się siłę dolara australijskiego po tym, jak AUD/USD skutecznie przebił barierę 0,7200, notując wzrosty w ośmiu z ostatnich dziesięciu tygodni. Wystąpienia przedstawicieli RBA, Hunter i Hausera, 8 września będą kluczowe dla oceny trwałości trendu wzrostowego. Sugerujemy zakup opcji call przy niewielkich korektach, z celem ruchu w stronę 0,7350 wraz ze stabilizacją globalnego apetytu na ryzyko.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
