Jemeński, wspierany przez Iran ruch Huti rozważa wprowadzenie opłat dla statków komercyjnych korzystających z południowej części Morza Czerwonego — podał Reuters — po ogłoszeniu w zeszłym tygodniu morskiej blokady Arabii Saudyjskiej. Według doniesień urzędnicy analizują obciążenia dla większości ruchu przez cieśninę Bab al-Mandab, czyli bramę łączącą południowe Morze Czerwone z Zatoką Adeńską, choć nie przedstawiono harmonogramu wdrożenia. Wskazano, że celem jest stworzenie precedensu dla pobierania danin na międzynarodowych szlakach wodnych oraz zwiększenie presji na USA.
Po tych nagłówkach ceny ropy wzrosły: West Texas Intermediate podrożała w ciągu dnia o 6,33% do 83,32 USD. WTI (West Texas Intermediate) to amerykańska ropa referencyjna, notowana z dostawą przez hub w Cushing. Na ceny wpływają m.in. relacja podaży i popytu, zakłócenia wynikające z niestabilności politycznej, wojen i sankcji oraz polityka wydobycia ustalana przez OPEC — 12‑państwowy kartel producentów spotykający się dwa razy w roku; format OPEC+ obejmuje dodatkowo dziesięć państw spoza OPEC. Cotygodniowe dane o zapasach publikowane przez API i EIA potrafią istotnie poruszać rynkiem: raporty często są zbieżne, mieszcząc się w 1% względem siebie w 75% przypadków.
Strategia handlowa w warunkach podwyższonej zmienności
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych szybkie przygotowanie się na okres wysokiej zmienności na rynkach energii w następstwie gróźb Hutich na Morzu Czerwonym. Przy WTI, która już skoczyła o ponad 6% do 83,32 USD, ryzyko geopolityczne błyskawicznie wraca do wyceny ropy. Warto skoncentrować się na zakupie krótkoterminowych opcji call na WTI, aby wykorzystać nagły, wzrostowy impet.
Historycznie brama Bab al‑Mandab kontroluje ok. 12% całego wolumenu ropy przewożonej drogą morską, czyli łącznie blisko 9 mln baryłek dziennie. Poprzednie zakłócenia w tej wąskiej cieśninie — m.in. pod koniec 2023 r. i na początku 2024 r. — powodowały skok globalnych stawek żeglugowych o ponad 150% niemal z dnia na dzień. Oczekujemy, że nowe groźby blokady mogą wywołać podobne wąskie gardła w podaży, wspierając wyższe ceny ropy w najbliższych tygodniach.
Wykorzystywanie okazji rynkowych także poza rynkiem ropy
Aby poradzić sobie z rosnącą zmiennością implikowaną, sugerujemy stosowanie strategii bull call spread na WTI zamiast kupowania „gołych” opcji. Należy też uważnie obserwować cotygodniowe dane EIA o zapasach, które mogą wywołać gwałtowne wahania cen, jeśli krajowe zapasy pokażą nieoczekiwane spadki. Traderzy mogą również rozważyć długie pozycje na kontraktach terminowych na ropę Brent, ponieważ rynki europejskie są szczególnie wrażliwe na zakłócenia na tej konkretnej trasie handlowej.
Poza samą ropą rekomendujemy przyjrzenie się derywatom na żeglugę morską w celu zabezpieczenia przed gwałtownym wzrostem kosztów frachtu. Zakup opcji call na ETF-y z sektora energetycznego to kolejny rozsądny sposób na ekspozycję na tę geopolityczną presję. Trzeba zachować dużą elastyczność, ponieważ ewentualne faktyczne egzekwowanie opłat tranzytowych mogłoby łatwo zepchnąć WTI w kierunku poziomu 90 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
