Zastępczyni gubernatora RBA Sarah Hunter powiedziała, że w tym roku mogą być potrzebne dalsze podwyżki stóp procentowych, aby ograniczyć inflację, co podbiło oczekiwania ruchu na posiedzeniu politycznym 29 września. Komentarze padły po dyskusji o obawach zarządu, że wzrost cen utrzymuje się na podwyższonym poziomie przez dłuższy czas oraz że narasta ryzyko jego utrwalenia, przy jednoczesnej niepewności, iż inflacja może okazać się wyższa od obecnych prognoz.
RBA podniósł w tym roku stopę gotówkową trzykrotnie, łącznie o 75 pb, do 4,35%, ponownie do poziomów z okresu po pandemii. W odpowiedzi rynki pieniężne wyceniają 94% prawdopodobieństwo podwyżki o 25 pb na posiedzeniu 29 września — wynika z Prime Terminal — przy czym wycena koncentruje się właśnie wokół tego scenariusza.
Strategie rynkowe w obliczu oczekiwanej podwyżki stóp
Widzimy czytelną ścieżkę dla traderów instrumentów pochodnych w miarę zbliżania się posiedzenia RBA 29 września, przy 94% szansie podwyżki o 25 pb. Biorąc pod uwagę oficjalne ostrzeżenia, że inflacja może pozostać wyższa od oczekiwań, powinniśmy przygotować się na wzrost stopy gotówkowej powyżej obecnego poziomu 4,35%. Traderzy mogą to wykorzystać, zajmując krótką pozycję w kontraktach terminowych ASX 30-day Interbank Cash Rate Futures, ponieważ ich ceny spadają, gdy rentowności rosną.
Wpływ na rynek walutowy i akcyjny
To jastrzębie nastawienie tworzy też mocne tło dla traderów walutowych. Rekomendujemy zakup opcji call na AUD/USD lub zajęcie długiej pozycji w dolarze australijskim, który historycznie umacnia się, gdy RBA prowadzi bardziej restrykcyjną politykę niż inne banki centralne. Inflacja w Australii wynosiła ostatnio średnio powyżej 3,5%, co oznacza, że RBA ma sporo przestrzeni do dalszego zacieśniania na tle globalnych odpowiedników.
Tymczasem oczekujemy, że australijski rynek akcji znajdzie się pod presją spadkową wraz ze wzrostem kosztów finansowania. Traderzy powinni rozważyć zakup opcji put na indeks ASX 200 lub krótką pozycję w kontraktach terminowych SPI 200, aby zabezpieczyć się przed słabością spółek z sektora nieruchomości i handlu detalicznego. Patrząc wstecz, podobne podwyżki stóp w ostatnich latach wywoływały szybkie cofnięcia indeksu o 3%–5%, co stanowi wiarygodny punkt odniesienia na nadchodzące tygodnie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
