Złoto pozostawało pod krótkoterminową presją po krótkim zejściu poniżej 4 250 pkt, po czym nastąpiło umiarkowane odbicie; ostatnio notowane było w okolicach 4 275 pkt. Wyższe ceny ropy po ponownym wzroście napięć na Bliskim Wschodzie, w połączeniu z solidnymi danymi z USA oraz jastrzębimi wypowiedziami przedstawicieli Rezerwy Federalnej, utrzymywały podwyższone oczekiwania na podwyżki stóp procentowych; implikowane prawdopodobieństwo ruchu w październiku wzrosło powyżej 70%, wspierając mocniejszego dolara. Sygnały techniczne na wykresie dziennym wskazywały na łagodną przewagę niedźwiedzi, podczas gdy RSI pozostawał płaski.
Ropa naftowa oraz reakcja rynku stóp procentowych były wskazywane jako główne czynniki przesądzające o kierunku. Korekta cen energii lub słabszy dolar mogłyby pomóc złotu w stabilizacji, jednak dalszy wzrost rentowności utrzymałby negatywne nastawienie. Najbliższy opór wyznaczono na 4 300–4 354 pkt, w rejonie 21-, 50- i 100-dniowych średnich kroczących (DMA), z kolejnymi poziomami oporu na 4 400 i 4 460 pkt. Po stronie spadkowej kolejne wsparcia wskazano na 4 200 i 4 000 pkt.
—Czynniki stojące za presją spadkową i zmiennością
Widzimy, że złoto znajduje się pod silną presją w krótkim terminie — notowania na moment zeszły poniżej poziomu 4 250 pkt, po czym nastąpiło niewielkie odreagowanie do okolic 4 275 pkt. To nastawienie spadkowe wynika głównie z połączenia odpornych danych makro z USA oraz eskalacji napięć na Bliskim Wschodzie, które ponownie wyniosły ceny ropy Brent powyżej 82 USD za baryłkę. Inwestorzy wykorzystujący instrumenty pochodne powinni przygotować się na podwyższoną zmienność w nadchodzących tygodniach, w miarę jak te czynniki makro będą się materializować.
Jastrzębie nastawienie Rezerwy Federalnej wyraźnie wzmocniło dolara, a rynek wycenia obecnie ponad 70% prawdopodobieństwa podwyżki stóp już w przyszłym miesiącu. Oczekiwania te podbiły rentowność 10-letnich obligacji USA w okolice 4,45% — poziomu, który historycznie wywołuje odpływ kapitału z aktywów nieprzynoszących odsetek, takich jak metale szlachetne. Sugerujemy uważnie śledzić ruchy rentowności, ponieważ każdy kolejny impuls wzrostowy będzie utrzymywał złoto pod wyraźną presją.
—Strategia transakcyjna i kluczowe poziomy techniczne
W krótkoterminowych strategiach na opcjach i kontraktach terminowych rekomendujemy koncentrację na kluczowej strefie oporu 4 300–4 354 pkt, która pokrywa się z istotnymi średnimi kroczącymi. Jeśli złoto nie zdoła przebić się powyżej tego zakresu, duże jest prawdopodobieństwo ponownego uaktywnienia presji niedźwiedzi. W takim scenariuszu inwestorzy mogą rozważać zajmowanie krótkich pozycji lub zakup opcji put zabezpieczających, z celami na poziomach wsparcia 4 200 oraz 4 000 pkt.
Z drugiej strony nie można wykluczyć konsolidacji w trendzie bocznym, jeśli ceny energii spadną lub indeks dolara amerykańskiego osłabnie. Dane historyczne pokazują, że gdy dolar cofa się nawet o 1,5% podczas geopolitycznych przerw w eskalacji, złoto szybko odzyskuje równowagę i testuje górne ograniczenia przedziału. Jeśli metal zdoła ponownie wyjść ponad 4 354 pkt i utrzymać się powyżej tego poziomu, powinniśmy przestawić się na strategie z wykorzystaniem opcji call, celując w kolejne opory na 4 400 i 4 460 pkt.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
