Złoto (XAU/USD) handlowano w pobliżu 4 215 USD we wczesnych godzinach sesji azjatyckiej, wspierane przez słabszego dolara amerykańskiego oraz silniejszy popyt na fundusze ETF zabezpieczone fizycznym kruszcem. Dane Bloomberga pokazały napływy do ETF-ów opartych na złocie na najwyższym poziomie od czterech lat, podczas gdy Ludowy Bank Chin zwiększył rezerwy we wrześniu o 740 tys. uncji, wydłużając serię zakupów do 23 kolejnych miesięcy. Rynki obserwowały także ponowne napięcia na Bliskim Wschodzie po tym, jak pocisk uderzył w terminal pasażerski na lotnisku King Khalid International Airport w Rijadzie; odpowiedzialność za atak wzięli na siebie Huti.
Uwaga przenosi się na dane z USA i oczekiwania dotyczące stóp procentowych: w środę publikacja CPI, a w czwartek PPI oraz sprzedaż detaliczna. Wyceny CME FedWatch wskazywały 17,7% prawdopodobieństwa podwyżki w październiku, ale 84,1% szans na ruch w grudniu. Osobno, wskaźniki przywołane w raporcie obejmowały wynik FXS Speechtracker na poziomie 7,3/10 wobec historycznej średniej 7,2/10, a także spadek FXS Fed Sentiment Index o 0,25 pkt do 138,33. Od strony technicznej cena spot złota pozostawała ograniczana poniżej 100-dniowej SMA, przy 14-dniowym RSI na poziomie 47,08; wskazane kluczowe poziomy to 4 225 USD i 4 400 USD powyżej oraz 4 255 USD i 4 055 USD poniżej.
Perspektywa zmienności i strategie na instrumentach pochodnych
Powinniśmy przygotować się na podwyższoną zmienność na opcjach i kontraktach terminowych na złoto, gdy metal jest notowany w okolicach 4 215 USD, wspierany przez silne zakupy instytucjonalne oraz tarcia geopolityczne. Ponieważ banki centralne kontynuują agresywną akumulację — czego przykładem są Chiny, które dodały 740 tys. uncji do rezerw 23. miesiąc z rzędu — bazowy popyt fizyczny pozostaje solidny. Traderzy na instrumentach pochodnych mogą rozważyć wykorzystanie krótkoterminowych opcji call, aby uchwycić potencjalne dynamiczne wzrosty, jednocześnie zarządzając ryzykiem wynikającym z możliwej eskalacji na Bliskim Wschodzie.
Nadchodzące dane o inflacji w USA będą kluczowym testem dla krótkoterminowego kierunku złota, ponieważ uporczywie wysokie odczyty wskaźnika CPI mogą wywołać odbicie dolara. Rynki pieniężne obecnie odzwierciedlają 84,1% prawdopodobieństwa podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną do grudnia, co może tymczasowo ciążyć aktywom nieoprocentowanym. Sugerujemy konstruowanie pozycji o zdefiniowanym ryzyku, takich jak spread byczy na opcjach call (bull call spread), aby ograniczyć ekspozycję na spadki, utrzymując jednocześnie potencjał wzrostowy przed tymi decyzjami dotyczącymi stóp.
Pozycjonowanie trendowe i zarządzanie ryzykiem
Systematyczne fundusze podążające za trendem już zmieniają nastawienie, domykając krótkie pozycje o około 7% ich historycznego maksymalnego rozmiaru, aby dopasować się do szerszego trendu wzrostowego. Z perspektywy technicznej utrzymywanie zabezpieczeń na wypadek spadków w pobliżu strefy wsparcia 4 055 USD stanowi solidny element zarządzania ryzykiem, gdy ceny testują początkowy opór na 4 225 USD, a kolejne cele znajdują się w okolicach 4 400 USD. Historyczne cykle pozycjonowania pokazują, że gdy napływy do ETF-ów osiągają wieloletnie maksima równolegle z domykaniem krótkich pozycji przez instytucje, zastosowanie lewarowania kierunkowego często przekłada się na transakcje momentum o wysokim poziomie przekonania.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
