Złoto (XAU/USD) wzrosło w piątek, ponieważ słabszy dolar amerykański oraz umiarkowany spadek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych wspierały popyt. Para odbiła od dwumiesięcznego dołka na poziomie 4 066 USD w środę do dziennych maksimów nieco powyżej 4 200 USD w Europie, po czym cofnęła się w okolice 4 183 USD; ostatnio notowano 4 187,01 USD. Rentowności spadły w czwartek po silnym popycie na aukcji 30-letnich obligacji USA, co pomogło spłaszczyć krzywą dochodowości i wzmocniło umiarkowany apetyt na ryzyko, ciągnąc dolara w dół.
Tymczasem ropa Brent utrzymywała się powyżej 100 USD za baryłkę, zwiększając presję inflacyjną i podtrzymując perspektywę wyższych kosztów finansowania. Prezes oddziału Fed w St. Louis Alberto Musalem stwierdził, że aby sprowadzić inflację do celu 2%, potrzebne będzie dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej — co może ograniczać dalsze osłabienie dolara. Od strony technicznej złoto utrzymuje się powyżej odzyskanego oporu linii spadkowego trendu wyznaczonej od sierpniowych szczytów, ale nadal testuje barierę 4 200 USD; wskaźniki momentum pozostawały solidne — 4‑godzinny RSI (14) był w pobliżu 60, a MACD pozostawał dodatni. Opór widoczny jest w rejonie 4 190–4 240 USD, a w razie wybicia celem staje się 4 300 USD; wsparcie wypada w okolicach 4 170 USD, następnie 4 070 USD i 4 000 USD.
Zmienność ceny złota i kwestie techniczne
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych przygotowanie się na podwyższoną zmienność, ponieważ złoto odbija od dwumiesięcznego dołka 4 066 USD w kierunku kluczowego poziomu oporu 4 200 USD. To odbicie napędza słabszy dolar amerykański oraz spadek rentowności długu skarbowego po wyjątkowo udanej aukcji 30-letnich obligacji. W najbliższych dniach warto uważnie obserwować, czy kruszec zdoła trwale utrzymać się powyżej tej najbliższej bariery.
Wysokie ceny ropy komplikują obraz rynku — Brent utrzymuje się powyżej 100 USD za baryłkę, utrzymując globalną inflację na podwyższonym poziomie. Uporczywa inflacja skłoniła decydentów Rezerwy Federalnej do ostrzeżeń, że dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej może wciąż być konieczne, by osiągnąć cel 2%. Biorąc pod uwagę, że banki centralne kupowały w ostatnich latach ponad 1 000 ton metrycznych złota rocznie, oczekujemy, że silny popyt bazowy będzie ścierał się z „wiatrem w twarz” w postaci wysokich stóp procentowych.
Strategie tradingowe i ograniczanie ryzyka
Technicznie momentum sprzyja kupującym, ponieważ 4‑godzinny wskaźnik Relative Strength Index utrzymuje się wysoko, w okolicach 60. Jeśli zobaczymy czyste wybicie i potwierdzenie ponad strefą oporu 4 240 USD, może to otworzyć drogę do ruchu w kierunku 4 300 USD. Traderzy mogą próbować wykorzystać ten potencjalny ruch wzrostowy, stosując strategie pochodne z nastawieniem na wzrosty, takie jak opcje lub kontrakty z dźwignią.
Jednocześnie należy przygotować się na ryzyko spadkowe, jeśli dolar amerykański nagle się umocni po jastrzębich komentarzach banku centralnego. Nieutrzymanie wsparcia 4 170 USD mogłoby szybko zepchnąć ceny z powrotem w kierunku dwumiesięcznego dołka 4 070 USD. Aby ograniczyć te ryzyka, rekomendujemy ustawianie zdyscyplinowanych zleceń stop-loss tuż poniżej tych kluczowych, strukturalnych poziomów wsparcia.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
