Perspektywy dla GBP/USD i kluczowe poziomy techniczne
GBP/USD utrzymywał się w pobliżu 1,3550 w poniedziałek, nieco mocniejszy po trzech kolejnych spadkach, które zepchnęły kurs o ponad cent z sześciomiesięcznego szczytu tuż poniżej 1,3700. Para pozostawała powyżej 50-dniowej EMA, nieznacznie poniżej 1,3500, oraz 200-dniowej w okolicach 1,3400, podczas gdy dzienny Stoch RSI obniżył się z poziomów powyżej 90 do około 82. Przy braku zaplanowanych publikacji danych z Wielkiej Brytanii i USA handel pozostawał ograniczony do 35-pipsowego przedziału. Niezależnie od tego, amerykańskie uderzenia na irańskie wyrzutnie rakiet na wyspie Larak oraz odpowiedź Iranu przeciwko bazom USA w Jordanii pomogły podbić ceny ropy naftowej o ponad 2% i podniosły rentowności długoterminowych obligacji skarbowych; lipcowa inflacja CPI w Wielkiej Brytanii wyniosła 2,9%.
Bank Anglii 30 lipca utrzymał stopę Bank Rate na poziomie 3,75% stosunkiem głosów 6–3, przy czym oponenci opowiadali się za 4,00%, a centralna ścieżka projekcji wskazywała szczyt inflacji w okolicach 3,2% w IV kwartale; rynek nadal wycenia brak zmian na posiedzenie 17 września. Po Jackson Hole kontrakty terminowe sugerują, że Fed może podnosić stopy, przy wycenie września na ok. 65%, października na 92%, a grudnia niemal po równo między jedną a dwiema podwyżkami; 29 lipca głosowanie FOMC zakończyło się 9–3 za utrzymaniem stóp. Dane z USA wracają we wtorek: ISM Manufacturing PMI (konsensus 55,2 wobec 55,6 poprzednio), indeks cen płaconych (72 wobec 71,1) oraz wakaty JOLTS (7,3 mln), następnie w środę prywatne payrollsy (47 tys.), a w piątek raport Nonfarm Payrolls (58 tys. wobec -23 tys.), przy bezrobociu 4,1% i dynamice płac 0,3% m/m. Wskazywane kluczowe poziomy to opór na 1,3600, następnie tuż poniżej 1,3700 oraz 1,3750; wsparcie na 1,3500, dalej 1,3450 i 1,3400, przy negatywnym nastawieniu i unieważnieniu scenariusza na dziennym zamknięciu powyżej 1,3600.
Dywergencja banków centralnych i strategia dla traderów GBP/USD
Oczekujemy, że w najbliższych tygodniach funt brytyjski pozostanie pod presją spadkową wobec dolara amerykańskiego, co czyni krótkie pozycje na GBP/USD najbardziej atrakcyjnym scenariuszem dla traderów instrumentów pochodnych. Przy kursie w okolicach 1,3550 układ techniczny wskazuje bezpośrednio na test kluczowego wsparcia 1,3500, gdzie przebiega 50-dniowa średnia wykładnicza (EMA). Dzienny Stochastic RSI zawrócił już ze strefy wykupienia powyżej 90 do 82, co potwierdza wygaśnięcie impetu wzrostowego.
Widzimy wyraźny kontrast w dynamice banków centralnych: jastrzębi impet dolara zdecydowanie przeważa nad stagnacyjną narracją funta. Choć zarówno Bank Anglii, jak i Rezerwa Federalna mają po trzech jastrzębich dysydentów w swoich gremiach, rynek agresywnie wycenia działania Fed po ostatnim sympozjum w Jackson Hole. Dane CME FedWatch pokazują, że oczekiwania na podwyżkę stóp na wrześniowym posiedzeniu w USA wynoszą około 65%, podczas gdy wrześniowe posiedzenie BoE pozostaje zdecydowanie wyceniane jako „hold” na poziomie 3,75%.
Napięcia geopolityczne dodatkowo wzmacniają dolara poprzez przepływy typu safe haven oraz rosnące koszty energii wspierające amerykańską walutę. Ostatnia wymiana militarna w rejonie Zatoki, w tym uderzenia na wyspie Larak, podbiła ceny ropy o ponad 2% i podniosła rentowności obligacji skarbowych USA. Historycznie gwałtowne skoki na rynkach energii sprzyjają bardziej niezależnej energetycznie gospodarce USA niż Wielkiej Brytanii, gdzie inflacja CPI jest już niekomfortowo wysoka i wynosi 2,9%.
W strategiach na rynkach opcji i kontraktów terminowych rekomendujemy pozycjonowanie pod wybicie poniżej 1,3500, przy jednoczesnym wykorzystaniu 1,3600 jako ścisłego poziomu unieważnienia scenariusza w przypadku dziennego zamknięcia powyżej. Bogaty w publikacje kalendarz makro z USA w tym tygodniu — w tym ISM Manufacturing PMI, wakaty JOLTS oraz kluczowy raport Nonfarm Payrolls — z dużym prawdopodobieństwem dostarczy katalizatora, który zepchnie parę niżej. Sugerujemy kupno krótkoterminowych opcji put na GBP/USD lub otwarcie krótkich pozycji na kontraktach terminowych, aby wykorzystać tę asymetryczną, napędzaną dolarem dynamikę.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
