Funt kontynuował drugą z rzędu dzienną zniżkę wobec dolara amerykańskiego na otwarciu w Londynie, pozostawiając GBP/USD tuż powyżej pięciotygodniowych minimów w okolicach 1,3465 i wywierając presję na tę strefę wsparcia. Dane z brytyjskiego rynku pracy wysłały mieszane sygnały: stopa bezrobocia według ILO utrzymała się na poziomie 4,9% w trzech miesiącach do lipca, zamiast wzrosnąć do 5%, ale liczba wnioskodawców zarejestrowanych jako bezrobotni zwiększyła się o 27,8 tys. wobec oczekiwanych 8,3 tys., po wcześniejszym spadku o 11,8 tys. Uwaga przenosi się teraz na posiedzenie Banku Anglii kończące się w czwartek, gdzie stopy mają pozostać bez zmian, chyba że środowy odczyt CPI pokaże znacznie większy od prognoz skok inflacji; uważnie analizowane będą komunikat i liczba „jastrzębich” głosów odrębnych, przy czym nie zaplanowano konferencji prasowej prezesa Baileya.
W USA sprzedaż detaliczna w sierpniu ma wzrosnąć o 0,9% po spadku o 0,6%, choć w centrum zainteresowania pozostaje posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) kończące się we wtorek, gdzie rynki oczekują pierwszej podwyżki stóp od trzech lat. Kontrakty terminowe na stopę Fed wyceniają łącznie 51 pb zacieśnienia do końca roku, co implikuje dwie podwyżki na trzech pozostałych posiedzeniach FOMC. Niezależnie od tego „The Telegraph” poinformował, że brytyjski bank centralny rozważa zmiany w programie sprzedaży obligacji, w tym wstrzymanie sprzedaży papierów o terminach 20 i 30 lat, aby ograniczyć dodatkową presję na koszty finansowania w czasie globalnych zawirowań na rynku obligacji.
Strategia tradingowa na wypadek potencjalnego wybicia w dół na GBP/USD
Doradzamy traderom instrumentów pochodnych pozycjonowanie się pod ewentualne wybicie poniżej kluczowego wsparcia 1,3465, ponieważ funt kontynuuje zniżkę. Zakup krótkoterminowych opcji put na GBP/USD z terminem wygaśnięcia za dwa do czterech tygodni stanowi skuteczny sposób wykorzystania tego niedźwiedziego impetu. Historycznie, wyraźna dywergencja w polityce między Fed a BoE wywoływała szybkie osłabienia walut rzędu 2% lub więcej w horyzoncie dwóch tygodni.
Zarządzanie zmiennością i podejścia hedgingowe
Warto również uważnie śledzić zmienność implikowaną, która zwykle rośnie przed tak szeroko oczekiwanymi decyzjami banków centralnych. Obecnie jednomiesięczna zmienność implikowana dla GBP/USD pnie się w górę w kierunku 7,2%, co wskazuje, że uczestnicy rynku wyceniają większe wahania kursu. Zastosowanie strategii long straddle pozwoli nam zarabiać na ostrych ruchach, zwłaszcza że w tym tygodniu poznamy zarówno dane o sprzedaży detalicznej w USA, jak i decyzję Fed ws. stóp.
Nieoczekiwany wzrost liczby wnioskodawców zarejestrowanych jako bezrobotni o 27,8 tys. sugeruje ukrytą słabość brytyjskiego rynku pracy, co prawdopodobnie skłoni BoE do pozostawania w trybie „wait and see”. W celu zabezpieczenia rekomendujemy sprzedaż opcji call na GBP/USD poza pieniądzem (OTM), aby inkasować premię, podczas gdy potencjał wzrostowy funta pozostaje ograniczony. Przy rynku, który już wycenia łącznie 51 pb podwyżek stóp Fed do końca roku, kierunek o najmniejszym oporze dla tej pary pozostaje wyraźnie spadkowy.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
