Funt szterling we wtorek pozostawał niemal bez zmian, a kurs GBP/USD wynosił 1,3547, ponieważ napięcia na Bliskim Wschodzie i mieszane odczyty makro ciągnęły rynek w przeciwnych kierunkach. Prezydent USA Donald Trump powiedział, że nie ma żadnych rozmów z Iranem, podczas gdy przekaz Teheranu – poprzez lokalne i regionalne media – utrzymywał twardą linię w kwestii negocjacji. Na tym tle słabsze dane z USA pomogły ograniczyć wsparcie dla dolara: liczba rozpoczętych budów domów (Housing Starts) w lipcu spadła o 12,4% m/m – z 1,415 mln do 1,239 mln – a dane Fed pokazały, że produkcja przemysłowa (Industrial Production) wyniosła 0,2% m/m wobec oczekiwań na poziomie 0,3%.
W Wielkiej Brytanii czerwcowe dane z rynku pracy pokazały stopę bezrobocia na poziomie 4,9% wobec prognoz 4,8%, co utrzymuje uwagę rynku na środowej publikacji CPI. Rynek wycenia inflację nagłówkową na 2,9% r/r, wobec 2,6% poprzednio, natomiast inflacja bazowa CPI ma wynieść 2,5%, wobec 2,6% wcześniej. Rynki pieniężne przypisują 72% prawdopodobieństwa, że Bank Anglii utrzyma stopy 17 września, rosnąc do ok. 78% na grudzień – wynika z Prime Terminal. W USA uwaga przenosi się na protokół z ostatniego posiedzenia FOMC.
Równoważenie danych makroekonomicznych i napięć geopolitycznych
W najbliższych tygodniach musimy poruszać się w delikatnej równowadze, w której słabe dane z gospodarki USA równoważą narastające napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie. Przy stabilizacji pary GBP/USD w okolicach 1,3547 powinniśmy przygotować się na wzrost wahań rynkowych. Historycznie nagłe eskalacje w Cieśninie Ormuz podnosiły zmienność walut G10 średnio o 15%, co czyni wczesne pozycjonowanie kluczowym.
Aby wykorzystać obecny byczy impet, rekomendujemy zastosowanie strategii bull call spread z celem na poziomie oporu 1,3603. Takie podejście ogranicza ryzyko spadków w przypadku nagłego wzrostu popytu na bezpieczne aktywa, który wzmocniłby dolara, a jednocześnie pozwala zyskać na wybiciu funta. Najnowsze dane CFTC pokazują, że instytucjonalna pozycja netto długa na funcie wzrosła do niemal 135 tys. kontraktów, co potwierdza silne fundamenty dla tego ruchu.
Krótkoterminowe strategie transakcyjne i poziomy techniczne
Powinniśmy również przygotować się na krótkoterminową zmienność przed publikacją brytyjskiego CPI oraz ogłoszeniem protokołu z posiedzenia Rezerwy Federalnej. Rynki pieniężne obecnie wskazują 72% prawdopodobieństwa utrzymania stóp procentowych przez Bank Anglii we wrześniu, jednak wyższy od oczekiwań odczyt inflacji na poziomie 2,9% może uruchomić dynamiczną falę wzrostową. Zastosowanie krótkoterminowych opcji typu straddle przed tymi wydarzeniami pozwoli nam wykorzystać gwałtowne ruchy w dowolnym kierunku.
Od strony technicznej wszelkie cofnięcia w kierunku poziomów wsparcia 1,3502 lub 1,3414 powinniśmy traktować jako okazje do zakupów i rozbudowy pozycji długich. Jednocześnie musimy ustawić rygorystyczne zlecenia stop-loss tuż poniżej strefy zbiegu prostych średnich kroczących w rejonie 1,3381, aby chronić kapitał. Wyraźne zejście poniżej tej strefy wsparcia zanegowałoby nasz scenariusz pro-wzrostowy i wymagałoby szybkiego przejścia na pozycje krótkie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
