Funt szterling pozostawał stabilny podczas handlu w Ameryce Północnej po tym, jak inflacja w Wielkiej Brytanii wyhamowała — ruch ten zmniejszył natychmiastową presję na Bank Anglii, by reagować na wzrost cen. Jednocześnie utrzymujące się ataki z udziałem USA i Iranu na Bliskim Wschodzie podtrzymywały podwyższone napięcie na rynku energii. GBP/USD kwotowano na poziomie 1,3377, pozostając blisko ostatniego przedziału wahań.
W innych parach funt był opisywany jako ponownie znajdujący się pod presją wobec głównych walut, gdy inwestorzy wyceniali słabszą inflację w połączeniu z niepewnością fiskalną związaną z agendą gospodarczą premiera Andy’ego Burnhama. Wobec dolara GBP konsolidował ostatnie straty i utrzymywał się w pobliżu tygodniowych minimów poniżej 1,3400, po spadku o niemal 1,2% w ciągu ostatnich czterech dni, co pozostawia Bankowi Anglii przestrzeń do utrzymania w nadchodzących miesiącach podejścia „poczekajmy i zobaczmy”.
Wpływ czynników makroekonomicznych i geopolitycznych na GBP/USD
Obserwujemy, że funt brytyjski ma trudności z utrzymaniem poziomu 1,3400 wobec dolara amerykańskiego, ponieważ spadek inflacji w Wielkiej Brytanii daje Bankowi Anglii pole do wstrzymania podwyżek stóp procentowych. Przy niedawnym osłabieniu dynamiki inflacji w kierunku 2,1% oraz narastającej niepewności fiskalnej w związku z nową polityką gospodarczą premiera Andy’ego Burnhama, waluta znajduje się pod silną presją spadkową. Tymczasem eskalacja napięć militarnych między USA a Iranem wywołała szok energetyczny, wyprowadzając notowania ropy Brent ponownie powyżej 85 USD za baryłkę.
Strategie transakcyjne w odpowiedzi na zmienność funta
W nadchodzących tygodniach rekomendujemy, aby inwestorzy na rynku instrumentów pochodnych wykorzystali tę dywergencję makroekonomiczną, celując w opcje put na parze GBP/USD. Połączenie gołębiego nastawienia Banku Anglii oraz popytu na dolara jako bezpieczną przystań sprawia, że zabezpieczenie przed spadkami staje się szczególnie atrakcyjne. Historycznie, podczas podobnych, „ropopochodnych” szoków geopolitycznych — takich jak skok cen energii pod koniec 2023 r. — funt tracił ponad 4% wobec dolara w ciągu miesiąca.
Sugerujemy także obserwowanie zmienności implikowanej — trzymiesięczna zmienność implikowana na GBP/USD podniosła się ostatnio w okolice 7,5%. Traderzy mogą to wykorzystać, konstruując długie strategie straddle lub strangle, aby zarabiać na gwałtownych, nagłych ruchach niezależnie od ostatecznego kierunku. Takie podejście ochroni portfele przed nieoczekiwanymi zapowiedziami fiskalnymi administracji Burnhama lub nagłymi wydarzeniami na Bliskim Wschodzie.
Dla korzystających z kontraktów futures rekomendujemy budowanie krótkich pozycji na tygodniowych kontraktach futures na GBP, aby uchwycić krótkoterminowy impet tego trendu spadkowego. Presja sprzedażowa prawdopodobnie będzie się nasilać, jeśli para konsekwentnie nie zdoła wrócić powyżej oporu na 1,3400. Kluczowe dla timingu wejść będzie monitorowanie dziennych skoków wolumenu, które ostatnio wzrosły o 15% na instrumentach pochodnych na GBP/USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
