Funt osłabił się o 0,13% wobec stabilnego dolara amerykańskiego, ponieważ apetyt na ryzyko przeszedł w tryb defensywny po doniesieniach, że chińska grupa wspierana przez państwo produkuje maszyny do wytwarzania chipów, co wywołało wyprzedaż akcji ASML. Kurs GBP/USD wynosił 1,3305 po wcześniejszym dotknięciu 1,3363, a na szerszy sentyment wpływał również spadek cen ropy po wstrzymaniu w weekend amerykańskich ataków na Iran. Prezydent Donald Trump powiedział, że jeśli rozmowy między Waszyngtonem a Teheranem zakończą się fiaskiem, nastąpią dalsze działania militarne, określając ewentualne uderzenia jako „bardzo silne”.
Dane z USA pokazały, że zamówienia na dobra trwałego użytku (Durable Goods Orders) w czerwcu wzrosły do 0,3% m/m z -4%, jednak odczyt okazał się słabszy od prognoz zakładających wzrost o 1,6%. Uwaga rynku koncentruje się na posiedzeniu Rezerwy Federalnej, gdzie stopy mają pozostać bez zmian; według Prime Terminal prawdopodobieństwo braku zmiany wynosi 60%, a podwyżki o 25 pb około 40%. Z Wielkiej Brytanii nie napłynęły istotne dane, natomiast rynki przygotowują się także na decyzję Banku Anglii — polityka pieniężna ma pozostać na poziomie 3,75% mimo lipcowego skoku cen ropy; GBP/USD utrzymywał się poniżej pasma średnich ruchomych w okolicach 1,3367, RSI 14 był w rejonie 43, a wsparcie wskazywano w pobliżu 1,3159.
Perspektywa techniczna i krótkoterminowe implikacje dla handlu
Naszym zdaniem inwestorzy na instrumentach pochodnych powinni przygotować się na kontynuację presji spadkowej na GBP/USD, ponieważ wskaźniki techniczne sugerują utrzymującą się przewagę podaży. Przy notowaniach w okolicach 1,3304 i utrzymywaniu się poniżej kluczowego skupiska prostych średnich ruchomych (SMA) przy 1,3367, kierunek o najmniejszym oporze pozostaje w dół. Historycznie, gdy wskaźnik Relative Strength Index (RSI) oscyluje w niskich 40 pkt, nie wchodząc jednocześnie w strefę wyprzedania, sygnalizuje to przestrzeń do dalszego spadku w kierunku wsparcia na poziomie 1,3159.
W związku ze zbliżającymi się decyzjami Fed i Banku Anglii oczekujemy wyraźnego wzrostu krótkoterminowej zmienności implikowanej. Bieżąca wycena rynkowa wskazuje 40% szans na niespodziewaną podwyżkę stóp w USA, podczas gdy BoE w szerokim konsensusie ma utrzymać stopę na poziomie 3,75%. Inwestorzy mogą wykorzystać tę dywergencję polityki oraz potencjalne błędy wyceny, kupując krótkoterminowe straddle’e, aby skorzystać z nieuniknionego wybicia.
Ryzyka makro i strategie opcyjne
Szeroki zwrot w stronę unikania ryzyka, wywołany obawami o łańcuch dostaw w sektorze półprzewodników oraz napiętymi negocjacjami między Waszyngtonem a Teheranem, wyraźnie sprzyja bezpiecznej przystani, jaką jest dolar. Podczas podobnych, technologicznie napędzanych fal wyprzedaży — jak globalna korekta w sektorze chipów w III kwartale 2024 r. — dolar szybko umacniał się wobec walut europejskich. Aby zabezpieczyć się przed presją makroekonomiczną, rekomendujemy wykorzystanie strategii bear put spread z docelowym strike w pobliżu 1,3160, co pozwala ograniczyć ryzyko spadków przy jednoczesnym utrzymaniu niskiego kosztu premii.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
