Funt nieznacznie zyskał, a GBP/USD odbił w czwartek podczas handlu w Azji do ok. 1,3385 po wyjściu powyżej 1,3350. Wzrosty ograniczały mieszane dane o inflacji w Wielkiej Brytanii oraz tło ryzyka na Bliskim Wschodzie, a uwaga rynku przesuwa się na publikację piątkowego raportu o sprzedaży detalicznej w UK.
Zgodnie z danymi ONS, wskaźnik CPI (headline) w Wielkiej Brytanii spadł w czerwcu do 2,6% r/r z 2,8% w maju — to najniższy poziom od marca 2025 r. i wynik poniżej konsensusu 2,7%. Inflacja bazowa CPI utrzymała się na poziomie 2,6% r/r, przewyższając prognozę 2,5%, natomiast CPI m/m spowolnił do 0,1% z 0,2%, zgodnie z oczekiwaniami. Rynki zakładają, że BoE pozostawi stopy procentowe na poziomie 3,75% w przyszłym tygodniu; Reuters podał, że wycena rynkowa sugerowała jedną, a być może dwie podwyżki o 25 pb do końca 2026 r., co stanowi niewielką zmianę względem wtorku. W obszarze geopolityki USA informowały o 12. z rzędu nocy uderzeń na terytorium Iranu, wraz z kolejnymi groźbami w razie jakichkolwiek ataków w rejonie Cieśniny Ormuz; armia Kuwejtu przekazała, że przechwytuje wrogie drony, a agencja Mehr podała, że trafiono obiekt w pobliżu Ahwazu.
Perspektywy rynkowe i polityka pieniężna
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność, gdy GBP/USD utrzymuje się w pobliżu 1,3385 przed jutrzejszymi danymi o sprzedaży detalicznej w Wielkiej Brytanii. Przy chłodniejszym odczycie inflacji CPI (headline) na poziomie 2,6% Bank Anglii z bardzo dużym prawdopodobieństwem utrzyma stopy procentowe bez zmian na 3,75% w przyszłym tygodniu. Taka pauza w polityce pieniężnej, w połączeniu ze słabszymi danymi makro, istotnie ogranicza krótkoterminowy potencjał wzrostowy funta.
Wraz z nasilaniem się konfliktu geopolitycznego na Bliskim Wschodzie oczekujemy, że przepływy do bezpiecznych przystani będą szybko wzmacniać dolara amerykańskiego. Historycznie, poważne eskalacje w rejonie Zatoki Perskiej windowały indeks dolara (DXY) o 1,5%–2% w ciągu kilku dni, gdy kapitał uciekał do bezpiecznych aktywów. Klasyczne środowisko risk-off prawdopodobnie wywrze silną presję spadkową na parę GBP/USD w nadchodzących tygodniach.
Zalecane strategie handlowe w warunkach rosnącego ryzyka
Aby wykorzystać tę presję spadkową, rekomendujemy traderom instrumentów pochodnych zakup opcji put out-of-the-money na GBP/USD z terminem wygaśnięcia od dwóch do czterech tygodni. Zastosowanie strategii bear put spread może również pomóc ograniczyć rosnący koszt zmienności implikowanej, która historycznie wzrasta o ponad 25% podczas aktywnych konfliktów zbrojnych. Strategia ta ogranicza ryzyko, a jednocześnie pozwala zarabiać, jeśli kurs osunie się z powrotem w kierunku poziomu wsparcia 1,3200.
Należy uważnie obserwować jutrzejszy raport o sprzedaży detalicznej w Wielkiej Brytanii, ponieważ ewentualnie słabe dane o wydatkach konsumenckich dodatkowo uzasadnią utrzymywanie krótkich pozycji. Historycznie, rozczarowujące odczyty sprzedaży detalicznej w okresach globalnych napięć potrafią wywołać szybkie, 100-pipsowe wyprzedaże funta. Utrzymywanie ciasnych zleceń stop-loss na wszelkich pozostałych długich pozycjach w opcjach lub kontraktach terminowych jest kluczowe dla zarządzania ryzykiem luki cenowej overnight na tych niespokojnych rynkach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
