Funt szterling ograniczył wcześniejsze wzrosty po tym, jak dotknął dziennego maksimum na 1,3375 po mocniejszych danych o sprzedaży w Wielkiej Brytanii, przy czym impet wygasał w miarę postępu sesji. GBP/USD notowano ostatnio przy 1,3356, o 0,03% niżej, oddając część wcześniejszego skoku.
Wyceny rynkowe uległy zmianie po doniesieniach o szoku podażowym na rynku ropy, które wywindowały ceny surowca, wskrzeszając obawy o utrzymanie się podwyższonej inflacji. Ruch na rynku energii zwiększył presję na parę i stonował reakcję na publikację z UK.
Rynki energii i ryzyka inflacyjne
Widzimy, że funt ma trudności z utrzymaniem zwyżek w pobliżu 1,3375, podczas gdy globalne ceny ropy Brent ponownie zbliżają się do 83 USD za baryłkę w związku z nagłymi zagrożeniami po stronie podaży. Ten szok energetyczny mógłby łatwo zaburzyć postępy Wielkiej Brytanii w utrzymywaniu inflacji CPI w pobliżu ostatniej średniej na poziomie 2,2%. Dla traderów instrumentów pochodnych uważamy, że to moment, by przestawić się na strategie oparte na zmienności i wykorzystać nagłą zmianę oczekiwań dotyczących polityki monetarnej.
Strategie na instrumentach pochodnych dla GBP i ropy
Przy kursie GBP/USD na poziomie 1,3356 sugerujemy zakup krótkoterminowych straddle’i, aby skorzystać na oczekiwanych wahaniach kursu. Implikowana zmienność jednomiesięcznych opcji na GBP historycznie potrafiła rosnąć nawet o 18% w podobnych epizodach strachu przed inflacją napędzanych surowcami. Wykorzystanie relatywnie tanich wycen opcji, zanim rynek w pełni zdyskontuje te ryzyka inflacyjne, zapewnia nam atrakcyjny profil relacji zysku do ryzyka.
Równolegle warto zbilansować tę strategię poprzez zakup opcji call out-of-the-money na kontrakty terminowe na ropę Brent, aby zabezpieczyć ekspozycję walutową. Gdy ceny ropy rosną o więcej niż 5% w skali pojedynczego tygodnia, wynikająca z tego presja na brytyjski rachunek importowy historycznie ciąży funtowi. Dodanie takich opcji na energię do portfeli ochroni nas na wypadek pogłębienia obaw inflacyjnych i dalszego osłabienia funta.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
