Euro pozostawało stonowane w okolicach 1,1535 USD wobec dolara amerykańskiego podczas środowej sesji europejskiej, a para EUR/USD handlowana była ostrożnie przed decyzją Rezerwy Federalnej zaplanowaną na godz. 18:00 GMT. Narzędzie CME FedWatch wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 pb do przedziału 3,75%–4,00% na 92,5%, a osobno wskazuje niemal 79% szans na co najmniej dwie podwyżki do końca roku. Uwaga rynku koncentruje się także na wykresie projekcji stóp (dot plot), a także na komunikacie po posiedzeniu oraz wypowiedziach przewodniczącego Kevina Warsha dotyczących inflacji i perspektyw gospodarczych.
W strefie euro przedstawiciele Europejskiego Banku Centralnego sygnalizowali ryzyko utrzymywania się podwyższonej presji inflacyjnej, co może implikować dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej. EBC w ubiegłym tygodniu podniósł stopy procentowe o 25 pb, zgodnie z oczekiwaniami. Od strony technicznej EUR/USD znajdował się w rejonie 1,1532 i utrzymywał krótkoterminowo niedźwiedzi wydźwięk poniżej 20-okresowej EMA na 1,1589, podczas gdy 14-dniowy RSI oscylował w pobliżu 40. Opór widoczny jest przy 1,1589, a wsparcie na poziomie 1,1500.
Strategie pozycjonowania na spadki EUR/USD
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na wzrost aktywności rynkowej, celując w krótkoterminowe opcje put na EUR/USD. Przy słabym handlu pary w okolicach 1,1535 i utrzymywaniu się tuż powyżej kluczowego wsparcia 1,1500, zakup opcji put ze strike’em 1,1450 oferuje atrakcyjny stosunek zysku do ryzyka. Historycznie, w początkowych fazach cykli zacieśniania polityki pieniężnej dolar amerykański umacniał się średnio o 2% do 4% wobec głównych walut w tygodniach następujących po pierwszej podwyżce stóp.
Ponieważ rynek już zdyskontował 92,5% prawdopodobieństwa podwyżki stóp dziś, samo ogłoszenie może wywołać krótkotrwały skok zmienności w schemacie „sprzedaj fakt”, zanim ponownie ujawni się dominujący trend spadkowy. Aby się przed tym zabezpieczyć, rekomendujemy stosowanie strategii bear put spread zamiast pojedynczego zakupu opcji put, co pozwala obniżyć koszt premii. Dane rynkowe pokazują, że implikowana zmienność EUR/USD zwykle kurczy się o 10% do 15% bezpośrednio po konferencji prasowej Fed, co może szybko obniżyć wartość niezabezpieczonych długich pozycji opcyjnych.
Zabezpieczenie na wypadek potencjalnego odwrócenia w górę
Należy również uwzględnić jastrzębie nastawienie Europejskiego Banku Centralnego, który niedawno podniósł stopy o 25 pb, aby przeciwdziałać uporczywej inflacji w strefie euro. Jeśli projekcje makroekonomiczne Fed pokażą łagodniejsze od oczekiwań perspektywy na resztę roku, EUR/USD może szybko wykonać ruch powrotny w kierunku 20-okresowej wykładniczej średniej kroczącej na 1,1589. Dla traderów, którzy chcą zabezpieczyć się przed takim scenariuszem odwrócenia w górę, zastosowanie strategii call calendar spread pozwala korzystać z upływu czasu przy jednoczesnym ścisłym ograniczeniu całkowitego ryzyka.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
