Euro przedłużył wzrosty wobec funta szterlinga szóstą sesję z rzędu w czwartek, testując zeszłotygodniowe maksima w pobliżu 0,8645. W ostatnich dniach zyskał niemal 0,9% i zmierza do najsilniejszego tygodniowego wyniku od maja — ruch ten w dużej mierze wynika z szerokiej słabości funta. Słabsze dane o inflacji w Wielkiej Brytanii w środę obniżyły oczekiwania na rychłą podwyżkę stóp przez Bank Anglii, a niepewność utrzymuje się także co do tego, w jaki sposób gabinet premiera Andrew Burnhama sfinansuje swoje obietnice wydatkowe, co zwiększa obawy o stabilność fiskalną.
Euro utrzymywało mocniejszy ton przed decyzją Europejskiego Banku Centralnego w sprawie polityki pieniężnej. Commerzbank nie oczekuje zmiany na tym posiedzeniu, ale nadal zakłada, że kolejnym krokiem będzie podniesienie stopy do 2,50% we wrześniu. Bank wskazuje też na zaktualizowane prognozy EBC, które mają zostać opublikowane do tego czasu i mogą ukierunkować ewentualne dalsze zacieśnianie, jednocześnie ostrzegając, że wspólna waluta może mieć trudności z uzyskaniem wyraźnego wsparcia po tym posiedzeniu, o ile przekaz nie stanie się bardziej jastrzębi.
Strategie handlowe w warunkach byczego impetu euro
Widzimy silny byczy impet euro względem funta, gdy kurs testuje kluczowy poziom oporu na 0,8645. Biorąc pod uwagę szósty z rzędu dzień wzrostów, sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych rozważyli krótkoterminowe opcje call na EUR/GBP, aby skorzystać z potencjalnej dalszej zwyżki. Rajd wyniósł parę o niemal 0,9% w tym tygodniu, napędzany narastającą rozbieżnością w polityce obu banków centralnych.
Funt pozostaje pod silną presją z powodu łagodnych odczytów inflacji w Wielkiej Brytanii oraz obaw o plany wydatkowe nowego gabinetu. Aby zabezpieczyć się przed dalszą słabością funta, rekomendujemy kupno opcji put na funta „out-of-the-money”. Trendy historyczne pokazują, że niepewność fiskalna może szybko wywołać 2–3% spadek wartości waluty, gdy rynki obligacji zareagują negatywnie na wydatki bez wskazania źródeł finansowania.
Przygotowanie na decyzję EBC i zmienność
Wobec zbliżającej się dzisiejszej decyzji EBC, implikowana zmienność dla EUR/GBP wzrosła do ok. 6,8%. Doradzamy traderom rozważenie strategii długiego straddle’a, aby skorzystać na gwałtownych wahaniach cen, jeśli EBC zaskoczy jastrzębim tonem. Nawet jeśli stopy pozostaną dziś bez zmian, każdy mocny sygnał wskazujący na wrześniową podwyżkę do 2,50% prawdopodobnie popchnie euro w kierunku 0,8700.
W najbliższych tygodniach powinniśmy uważnie monitorować otwarte pozycje (open interest) w kontraktach na euro z terminem wrześniowym, które już wzrosły o ponad 10%. Jeśli euro nie zdoła przebić 0,8650 po posiedzeniu, powinniśmy przejść na strategie gry w przedziale wahań, takie jak iron condor. Zdecydowanie zaleca się utrzymywanie ciasnych zleceń stop-loss, aby chronić pozycje przed nagłymi zmianami nastrojów politycznych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
