EUR/USD konsoliduje się w wąskim paśmie w środkowej do górnej części 1,13, przy czym oczekiwania dotyczące stóp EBC określane są jako stabilne po ostatnim osłabnięciu, a wsparcie zapewniają spready rentowności. Napływ danych ze strefy euro był ostatnio ograniczony i koncentrował się na niemieckich cenach importu, które sugerują potencjalne osiągnięcie szczytu po napędzanym energią skoku, który podniósł dynamikę r/r powyżej 6%. Uwaga przenosi się na USA, gdzie kolejnym kluczowym punktem będzie decyzja FOMC w sprawie stóp procentowych o godz. 14:00 czasu wschodniego (ET).
Na rynku instrumentów pochodnych wycena opcji coraz wyraźniej faworyzuje zabezpieczenie przed spadkiem euro. Risk reversals przesunęły się głębiej na ujemne terytorium i zbliżają się do minimów z końca czerwca, co wskazuje na rosnącą premię za hedging przed osłabieniem EUR, równolegle z łagodniejszym pozycjonowaniem spekulacyjnym sygnalizowanym w najnowszych danych CFTC. Na wykresie RSI pozostaje poniżej 50, choć odbił od wcześniejszych minimów w rejonie wysokich 30 pkt. Para nadal jest ograniczana oporem w pobliżu 1,1480 i podparta wsparciem w dolnej części 1,13, co sprawia, że kierunek zależy od wybicia z tego przedziału.
Potencjalny spadek EUR/USD i sygnały z rynku opcji
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na potencjalny ruch spadkowy pary EUR/USD w nadchodzących tygodniach. Choć kurs obecnie konsoliduje się w wąskim przedziale pomiędzy wsparciem na 1,1300 a oporem w pobliżu 1,1480, ten spokój prawdopodobnie nie potrwa długo. Warto uważnie obserwować rynek opcji, który wysyła sygnały ostrzegawcze, że może dojść do wybicia dołem.
Risk reversals pogłębiły ujemne wartości, co pokazuje, że inwestorzy płacą premię za opcje chroniące przed słabszym euro. Ten zwrot jest spójny z najnowszymi danymi CFTC, które wskazują, że spekulacyjne pozycje netto długie na euro spadły o ponad 12%, co odzwierciedla wyraźny spadek zaufania instytucjonalnego. Historycznie podobne spadki risk reversals poprzedzały istotniejsze trendy spadkowe, co czyni obecnie opcje put na euro szczególnie atrakcyjnymi.
Zalecane strategie dla traderów instrumentów pochodnych
Uważamy, że najlepszą strategią jest zabezpieczenie się poprzez zakup out-of-the-money opcji put, ukierunkowanych na wybicie poniżej kluczowego poziomu 1,1300. Nadchodzące decyzje banków centralnych mogą istotnie podnieść zmienność rynkową, a takie hedże stanowią relatywnie tani sposób ochrony portfeli. Jeśli wsparcie pęknie, oczekujemy szybkiego spadku w reakcji na uruchomienie zautomatyzowanych programów sprzedaży oraz likwidację pozycji spekulacyjnych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
