Strategia instrumentów pochodnych na EUR/USD: ostrożność w warunkach zmienności i napięć geopolitycznych
————————————————————————EUR/USD pozostawał stabilny w Azji w okolicach 1,1575–1,1580 po wstrzymaniu umiarkowanego cofnięcia z dwumiesięcznego szczytu, poprzedzonego ruchem wzrostowym z rejonu 1,1350, który wyznaczył również lipcowe lokalne minimum. Słabsza inflacja w USA oraz rozczarowujące dane o wydatkach konsumenckich obniżyły oczekiwania na szybkie zacieśnianie polityki Fed, spychając indeks dolara (DXY) w poniedziałek do najniższego poziomu od 16 czerwca. Jednak wyższe ceny ropy utrzymują obawy inflacyjne w grze i – wraz z utrzymującą się niepewnością geopolityczną – podtrzymują popyt na dolara.
Na Bliskim Wschodzie Donald Trump powiedział, że USA nie będą dążyć do przedłużenia Memorandum of Understanding z Iranem, które wygasło w poniedziałek, i ponownie powtórzył groźby dotyczące Cieśniny Ormuz oraz Omanu; impas ten pomógł wynieść ropę do dwutygodniowego maksimum i wzmocnił argumenty za co najmniej jedną podwyżką stóp Fed do końca roku. Rynek czeka na protokół z posiedzenia FOMC w środę w poszukiwaniu wskazówek dotyczących polityki, podczas gdy oczekiwania, że Europejski Bank Centralny dokona we wrześniu finalnej podwyżki o 25 pb, wspierają euro. Technicznie EUR/USD jest ograniczany tuż poniżej zniesienia 50,0% spadku z okresu kwiecień–czerwiec; wybicie mogłoby otworzyć drogę do 200-dniowej średniej kroczącej (SMA) na 1,1630 oraz poziomu 61,8% na 1,1647, natomiast wsparcia znajdują się na 1,1522, 1,1445 i 1,1320.
Ceny energii, ryzyko geopolityczne i defensywne rekomendacje transakcyjne
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych zachowanie skrajnej ostrożności i unikanie agresywnych, byczych pozycji na EUR/USD, mimo że para utrzymuje się dziś stabilnie w pobliżu 1,1580. Choć euro niedawno dotknęło dwumiesięcznego maksimum, mocniejszy dolar ogranicza dalsze wzrosty w warunkach narastającej globalnej presji energetycznej. Notowania ropy Brent ponownie wzrosły w tym miesiącu w kierunku 80 USD za baryłkę, co utrzymuje globalne ryzyka inflacyjne na podwyższonym poziomie i wspiera jastrzębie nastawienie amerykańskiego banku centralnego.
W związku z rosnącymi napięciami geopolitycznymi wokół Cieśniny Ormuz rekomendujemy, aby inwestorzy wykorzystywali strategie na instrumentach pochodnych do zabezpieczenia się przed nagłym umocnieniem dolara. Zakup krótkoterminowych opcji put na EUR/USD może być rozsądnym rozwiązaniem w celu ochrony przed ryzykiem spadkowym, gdy rośnie premia za ryzyko wojenne. Historycznie nagłe kryzysy energetyczne i polityczne potrafiły podbijać indeks dolara (DXY) o 2%–3% w ciągu kilku tygodni, co czyni defensywne pozycjonowanie szczególnie istotnym.
Wydarzenia-katalizatory z banków centralnych i kluczowe poziomy techniczne
Warto również mocno skoncentrować się na środowym protokole z posiedzenia FOMC oraz nadchodzącym wrześniowym posiedzeniu EBC. Choć rynek wycenił finalną podwyżkę stóp EBC o 25 pb, wszelkie sygnały utrwalonej inflacji mogą skłonić Fed do kolejnej podwyżki jeszcze przed końcem roku. Inwestorzy mogą wykorzystać tę niepewność, stosując strategie długiego straddla, aby skorzystać na oczekiwanej zmienności wokół komunikatów banków centralnych.
Z perspektywy technicznej sugerujemy traktowanie poziomu zniesienia Fibonacciego 50,0% jako kluczowego wyzwalacza dla nowych pozycji na instrumentach pochodnych. Jeśli EUR/USD wybije powyżej tego oporu, warto rozważyć opcje call z celem na 200-dniowej prostej średniej kroczącej na 1,1630. Z kolei spadek poniżej najbliższego wsparcia na 1,1522 będzie najpewniej sygnałem głębszej zniżki w kierunku 1,1445, co stanowi atrakcyjny cel dla nabywców opcji put.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
