EUR/USD lekko zwyżkował w poniedziałek we wczesnym handlu w Azji, oscylując w pobliżu 1,1615 i utrzymując się powyżej 1,1600, podczas gdy rynki w USA były zamknięte z okazji Święta Pracy (Labour Day). Ruch nastąpił po mocniejszym raporcie z amerykańskiego rynku pracy za sierpień, który ograniczył przestrzeń do dalszych wzrostów euro. Zatrudnienie w sektorach pozarolniczych (Nonfarm Payrolls) wzrosło o 162 tys., wobec skorygowanych w górę 21 tys. w lipcu, i przebiło prognozy na poziomie 56 tys.; stopa bezrobocia pozostała bez zmian na 4,1%. Po publikacji wycena prawdopodobieństwa podwyżki o 25 pb na wrześniowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej wzrosła do 58,3% z 50,2%, wynika z CME FedWatch.
Uwaga rynku przenosi się teraz na czwartkowe posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego; sondaż Reutersa wskazuje na podwyżkę o 25 pb, która podniosłaby stopę depozytową do 2,50%. Stratedzy Nordea wskazali, że kluczową kwestią pozostaje komunikacja Fed dotycząca okresu po wrześniu. Z technicznego punktu widzenia EUR/USD utrzymuje się powyżej 100-dniowej średniej kroczącej oraz środkowej linii Bollingera, przy RSI (14) na poziomie 55,3; opór wypada w okolicy 1,1710, natomiast wsparcia to 1,1612, 1,1565 i 1,1515.
Perspektywy dla handlu i czynniki zmienności
Sugerujemy, by traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się w tym tygodniu na podwyższoną zmienność, ponieważ EUR/USD utrzymuje się powyżej 1,1600 mimo „mocnego” raportu z amerykańskiego rynku pracy. Skoro w sierpniu amerykański rynek pracy dodał 162 tys. etatów — znacznie powyżej prognozowanych 56 tys. — dolar ma solidne fundamenty. Warto próbować wykorzystywać krótkoterminowe wahania, zwłaszcza gdy rynki w USA wrócą do gry po przerwie z okazji Święta Pracy.
W centrum uwagi jest czwartkowe posiedzenie EBC, na którym powszechnie oczekuje się podwyżki stóp o 25 pb do 2,50%. Historycznie, w tygodniach z rozbieżnymi sygnałami banków centralnych, tygodniowa implikowana zmienność EUR/USD potrafi wzrosnąć o ponad 15%, co sprzyja standardowym strategiom opcyjnym. Rekomendujemy wykorzystanie długich strategii typu straddle lub strangle, aby uchwycić oczekiwane wybicie ceny — niezależnie od kierunku, w jakim podąży para.
Strategia i zarządzanie ryzykiem
Ponieważ narzędzie CME FedWatch pokazuje wzrost prawdopodobieństwa wrześniowej podwyżki stóp do 58,3% z 50,2%, nadchodzące wskazówki Fed będą determinować trend w średnim terminie. Jeśli decydenci zasugerują wydłużony cykl zacieśniania, a nie jednorazową korektę, dolar może łatwo przełamać obecne poziomy wsparcia euro. Uważamy, że zakup ochronnych opcji put na euro to rozsądny sposób zabezpieczenia przed jastrzębią niespodzianką ze strony Fed jeszcze w tym miesiącu.
Z technicznego punktu widzenia obraz pozostaje konstruktywny, ponieważ para handlowana jest powyżej 100-dniowej średniej kroczącej na 1,1565 oraz środkowej linii Bollingera na 1,1612. Można celować w bariery opcyjne w pobliżu górnej wstęgi Bollingera na 1,1710 dla zagrań na wybicie w górę, jednocześnie ustawiając ciasne zlecenia stop-loss w rejonie wsparcia 1,1515. Pozycjonowanie transakcji wokół tych kluczowych, strukturalnych poziomów powinno pomóc maksymalizować zwroty przy jednoczesnym ograniczaniu ryzyk spadkowych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
