EUR/USD wzrósł we wtorek podczas handlu w USA, gdy ceny ropy zawróciły po doniesieniach o postępach w kierunku wznowienia rozmów USA–Iran, co osłabiło dolara i rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Para była notowana w okolicach 1,1251, rosnąc o 0,35% w ujęciu dziennym. Izraelska stacja Channel 12 News podała, że propozycja przekazana przez szefa armii Pakistanu wysokim rangą irańskim urzędnikom uzyskała akceptację USA i wstępne porozumienie ze strony Iranu, a zakładałaby transfer do Teheranu odsetek naliczonych od 6 mld USD irańskich środków zamrożonych w katarskich bankach.
Channel 12, powołując się na katarski raport, dodał, że Iran zgodziłby się na poufną wizytę Międzynarodowej Agencji Energii Atomowej w swoich obiektach nuklearnych, bez publicznego ogłoszenia, podczas gdy katarskie MSZ poinformowało, że negocjacje między Teheranem a Waszyngtonem trwają. West Texas Intermediate spadła do ok. 95,65 USD po krótkim wybiciu powyżej 100 USD wcześniej, podczas gdy indeks dolara osunął się do ok. 101,55 — najniżej od 1 października — pogłębiając odwrót od 18-miesięcznego szczytu w pobliżu 103 pkt osiągniętego w ubiegłym tygodniu. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wynosiła ok. 5,08%, o 6 pb niżej, a sygnały dyplomatyczne podniosły oczekiwania na poprawę warunków żeglugi przez Cieśninę Ormuz, choć ataki wciąż utrzymywały w centrum uwagi ryzyka dla podaży.
Zwrot na rynku energii i strategiczne zagrania na zmienność
Traderzy instrumentów pochodnych pozycjonujący się pod rynkowe wahania powinni uważnie śledzić gwałtowny zwrot na rynku energii i jego efekty przenoszenia na FX oraz rynek długu. Przy cofnięciu ropy WTI w okolice 95,65 USD po naruszeniu 100 USD, krótkoterminowa zmienność implikowana w opcjach na ropę tworzy bezpośrednie możliwości dla strategii typu straddle lub podejść polegających na sprzedaży zmienności. Jednak fakt, że ok. 20% globalnego zużycia ropy przepływa przez Cieśninę Ormuz, oznacza, iż bazowe ryzyka geopolityczne pozostają wysokie i szoki podażowe mogą powrócić natychmiast.
Instrumenty pochodne na waluty i obligacje w warunkach zmieniającej się geopolityki
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych zarządzali ekspozycją na dolara amerykańskiego, wykorzystując strategie opcyjne na parze EUR/USD, gdy ta testuje kluczowy opór w rejonie 1,1251. Spadek indeksu dolara w stronę 101,55 odzwierciedla szybkie odwijanie popytu na bezpieczne przystanie, jednak utrzymujące się zagrożenia inflacyjne ograniczają skalę potencjalnego spadku rentowności. Historycznie, nagłe spadki cen ropy przy łagodnieniu napięć geopolitycznych często wywołują krótkotrwałe rajdy ulgi na aktywach ryzykownych, co czyni krótkoterminowe opcje call na główne pary walutowe atrakcyjnym zagraniem o zdefiniowanym ryzyku.
Na rynku instrumentów pochodnych na obligacje warto pozostać elastycznym, gdy rentowności 10-letnich Treasuries cofają się w okolice 5,08%. Ponieważ trwające ataki na jednostki morskie oraz infrastrukturę energetyczną utrzymują długoterminowe oczekiwania inflacyjne na podwyższonym poziomie, uczestnicy rynku swapów stopy procentowej powinni zabezpieczać się przed potencjalnymi skokami stóp, zamiast zakładać trwały spadek rentowności. Połączenie ochronnych opcji put na instrumentach pochodnych na energię z elastycznymi zabezpieczeniami stopy procentowej pozwala wykorzystać krótkoterminową przecenę surowców, jednocześnie chroniąc portfel na wypadek załamania się rozmów dyplomatycznych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
