EUR/USD pozostawał niemal bez zmian w pobliżu 1,1590 we wczesnym handlu azjatyckim w czwartek, a uwaga rynku koncentrowała się na publikacji amerykańskiego raportu ISM dla sektora usług za sierpień później w trakcie sesji oraz piątkowych danych z rynku pracy USA (Nonfarm Payrolls). Przewodniczący Fed Kevin Warsh stwierdził, że decydenci mogą być zmuszeni ponownie zacieśniać politykę, jeśli inflacja nie będzie w sposób przekonujący zmierzać w kierunku 2%, podczas gdy narzędzie CME FedWatch wyceniło prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stóp na 62,3%, wobec poniżej 40% przed jego wystąpieniem. W centrum uwagi pozostawała także geopolityka po tym, jak Donald Trump powiedział, że uderzenia na Iran byłyby prawdopodobnie krótkotrwałe, i ponownie podkreślił kontrolę USA nad Cieśniną Ormuz, podczas gdy Mohsen Rezaei oświadczył, że Waszyngton wkrótce zobaczy „nową strategię” Teheranu na wypadek wojny.
W Europie członek Rady Prezesów EBC Gabriel Makhlouf powiedział, że bank centralny nie powinien unikać dalszych podwyżek stóp, jeśli inflacja „zacznie zmierzać w niewłaściwym kierunku”, a Joachim Nagel stwierdził, że rynek widzi ponad 95% szans na wrześniową podwyżkę. Od strony technicznej para utrzymała się powyżej 100-dniowej średniej kroczącej (SMA) na poziomie 1,1565, przy RSI na 51,80 i punkcie zwrotnym w okolicach dziennego otwarcia, choć kurs pozostawał ograniczany poniżej środkowej linii Bollingera w pobliżu 1,1605. Opór wskazywano na 1,1708, a wsparcie również w rejonie 1,1500.
Defensywne strategie pro-dolarowe w warunkach napięć geopolitycznych i makroekonomicznych
Rekomendujemy, aby w nadchodzących tygodniach traderzy instrumentów pochodnych przyjęli defensywne, pro-dolarowe nastawienie, podczas gdy para EUR/USD utrzymuje się w pobliżu 1,1590. Wraz ze wzrostem atrakcyjności USA jako bezpiecznej przystani w związku z eskalacją napięć na Bliskim Wschodzie oczekujemy, że dolar znajdzie solidne wsparcie. Historycznie okresy tarć geopolitycznych w rejonie Zatoki Perskiej, takie jak poważne zakłócenia w funkcjonowaniu infrastruktury naftowej w 2019 r., szybko skłaniały kapitał do odpływu ze strefy euro w kierunku aktywów amerykańskich.
Musimy przygotować się na podwyższoną zmienność rynku dziś, w oczekiwaniu na amerykański indeks ISM dla usług za sierpień, a następnie kluczowe dane Nonfarm Payrolls jutro. Biorąc pod uwagę, że CME FedWatch wycenia obecnie 62,3% prawdopodobieństwa wrześniowej podwyżki stóp, mocniejsze od oczekiwań dane z USA prawdopodobnie wywołają gwałtowne wybicie w dół na EUR/USD. Jeśli indeks ISM dla usług znajdzie się powyżej kluczowego progu 50 pkt, sygnalizując ekspansję, powinniśmy celować w krótkoterminowe opcje put na EUR/USD, aby skorzystać na spadkach.
Perspektywy strefy euro ograniczane przez koszty energii i poziomy techniczne
Pomimo jastrzębiej retoryki przedstawicieli EBC, którzy widzą 95% szans na podwyżkę stóp w strefie euro, uważamy, że potencjał wzrostowy euro pozostaje silnie ograniczony przez rosnące koszty energii. Ceny ropy Brent ostatnio odbiły w kierunku 85 USD za baryłkę, co historycznie pogarsza terms of trade strefy euro jako dużego importera netto energii. Dane z przeszłości pokazują, że utrzymujący się wzrost cen ropy o 10% może poszerzać deficyt handlowy strefy euro o miliardy, wywierając bezpośrednią presję spadkową na wspólną walutę.
Z technicznego punktu widzenia powinniśmy uważnie obserwować 100-dniową prostą średnią kroczącą na 1,1565 jako podstawową linię obrony euro. Wyraźne przebicie tego poziomu w dół najpewniej otworzy drogę do szybkiego spadku w kierunku dolnego pasma Bollingera w okolicach 1,1500. Z kolei wszelkie przejściowe odbicia w kierunku oporu 1,1605 powinniśmy wykorzystywać do budowania nowych krótkich pozycji w EUR/USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
